金融视角看中国供应链服务商的发展方向课件.ppt

总结关键词： 上天入地 虚虚实实 争金夺银 Thank you! 金融视角看中国供应链服务商的发展方向 供应链服务商可为有核心竞争力的中小客户提供“创投”服务 涉及大宗商品的供应链服务商与期货市场的结合 供应链服务商与商业银行的合作与互补融合趋势越来越明显 目 录 供应链服务商电子商务平台与线上融资将成为交易与融资新亮点 供应链服务商与物流地产相得益彰实现资产升值 一、供应链服务商与银行的紧密合作趋势越来越明显 目 录 1、物流金融，实现与银行的紧密合作 2、自身的账期与控货监管 西方物流金融的发展阶段 Stage I：出现于19世纪中前期。这一时期的物流金融只有单环节的存货质押融资模式（以静态质押为主），物流企业的参与有限，业务监管较为机械。 Stage II：19世纪中叶至20世纪70年代。这一时期的物流金融仍以存货质押融资业务为主但已开始辅之以应收账款融资业务的有机配合，物流企业也开始深度参与，业务监管变得灵活。 Stage III：20世纪80年代至今。存货质押融资与应收账款融资、预付款融资等其他的融资形式，以及与结算、保险等金融活动结合，以保证物流在整个供应链上无缝化运作。 中国物流金融的发展轨迹 Stage I: (1999年以前)我国物流仓储企业很少参与基于存货的质押业务，银行出于信贷风险的考虑，开展这一业务较为谨慎，造成了中小企业丰富的存货担保资源被大量闲置。 Stage II：(1999年以后)分水岭：中国储运与银行联手开发第一笔存货质押模式的物流金融业务。 现状（参与企业）： “物流金融”对国内供应链服务商已不是陌生概念，银行系统针对供应链环节的金融服务已越来越成熟。 越来越多的供应链企业将物流金融作为企业融资及发展的重要手段。 跨越式发展！ 企业常用的物流金融模式 货押融资 以动产或仓单作为质押物的方式向银行申请相应贷款。 保兑仓业务 由供应商、银行、采购商、仓储机构 共同签订保兑仓协议，向银行申请以 供应商在银行指定仓库的既定仓单为 质押的贷款额度，银行通常要求供货 商必要时履行回购义务。 自身的账期与控货监管 ?供应链服务商直接嵌入到客户的日常采购和日常销售活动，从风险预警角度来看，有商业银行无法比拟的优势 供应链服务商的预垫货款、供应链服务商交货后的帐期等形式 供应链服务商的风险控制，事前 — 事中 — 事后 系通性风险与非系统性风险 风险第一, 利润第二, 规模第三 动态平衡 二、供应链服务商可为有核心竞争力的中小客户提供“创投”等投行服务，实现资本升值 目 录 1、优质中小客户深层次合作的可能性 2、注意股权分布，规避“关联交易”内容 优质中小客户状况 ? 优质中小客户状况 —具有自己的核心竞争力； —有良好的发展前景及盈利状况； —有较快的发展速度及可爆发性； —受规模限制，融资困难，资金较紧张 “给她根杆子，她或许就是伊辛巴耶娃” 或许有深层次合作的可能？ 创业板营业额及利润状况 据某券商对2011年一季度前上市的创业板企业统计： —上市基准日前一年营业收入在2亿元以下的企业为92家，占比为44%； —上市基准日前一年净利在3000万以下的企业为53家，占比为25%； 通往上市的路真的很远吗？ 对优质中小客户提供“创投”服务 ?供应链服务商可以参股等形式进行合作，帮助其更快发展甚至上市； ?供应链服务商从事的是供应链上下游的交易，这是创投无法比拟的优势； ?供应链服务商可为有核心竞争力的中小客户提供“账期”等融资服务，帮助其解决资金难题, 债券与股权可结合谈判； 对优质中小客户提供“创投”服务 ?供应链服务商可为有核心竞争力的中小客户提高周转效率,可实现成本节省、扩大销售、改善现金流； ?供应链服务商动辄数百亿的年交易量，可为中小企业的上下游交易提供较大的腾挪空间； ?供应链服务商实际上可实现“商业银行”与“投资银行”的双重功能； 注意股权分布，规避“关联交易”内容 在上述操作中，仍需注意交易所对“关联交易”的规定，以防止参股过程对双方正常业务造成影响； 交易所对“关联方”的规定内容： —持有上市公司5%股份以上的企业； —持有上市公司5%股份以上的自然人所控制的企业； —持有上市公司5%股份以上自然人的家庭成员或上市公司董事、高管所控制或担任董事、高管的企业； 三、涉及大宗商品的供应链服务商与期货市场的结合 目 录 1、供应链服务商进入大宗商品壁垒与风险敞口 3、专注于期现市场结合，提高贸易收益 2、期货套期保值操作 4、期货市场对相关供应链服务商的意义 大宗商品供应链服务商的准入壁垒 供应链服务商涉足大宗商品交易之壁垒 人才壁垒 资金信用壁垒 大宗商品供应链业务具有规模大、总价高的特点，对资金和信用的需求很高。无