收购完成,安全、无纸化办公齐发力；.PDFVIP

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2017-03-13 发布于四川
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收购完成,安全、无纸化办公齐发力；

2011 年 11 月 15 日立思辰 (300010.SZ) 软件行业评级：买入维持评级公司研究市价（人民币）：13.48 元收购完成，安全、无纸化办公齐发力; 目标（人民币）：16.00 元长期竞争力评级：高于行业均值市场数据 (人民币) 公司基本情况(人民币) 已上市流通A 股(百万股) 129.16 项目 2009 2010 2011E 2012E 2013E 总市值(百万元) 3,189.20 摊薄每股收益(元) 0.457 0.384 0.346 0.463 0.607 年内股价最高最低(元) 17.71/10.32 每股净资产(元) 5.75 4.02 4.54 5.23 6.14 沪深300 指数 2901.22 每股经营性现金流(元) 0.18 -0.18 1.05 0.59 0.80 市盈率(倍) 71.82 68.46 42.33 31.68 24.17 行业优化市盈率(倍) 57.32 60.85 48.97 48.97 48.97 净利润增长率(%) 30.60% 26.22% 35.21% 33.63% 31.08% 人民币(元) 成交金额（百万元）净资产收益率(%) 7.94% 9.56% 11.45% 13.27% 14.82% 160 总股本(百万股) 105.15 157.73 236.59 236.59 236.59 17.32 140 来源：公司年报、国金证券研究所 16.32 120 15.32 100 14.32 80 13.32 60 12.32 40 11.32 20 投资逻辑 10.32 0 5 1 9 9 7 ? 收购友网科技，打通文件生命周期服务前后端：通过友网科技的收购，公 1 1 0 2 2 1 2 5 7 0 1 0 0 0 1 0 1 1 1 1 司得到了其电子影像解决方案及服务业务，并打通从文件生成、分发、存 1 1 1 1 1 成交金额立思辰储、流转、管理、输出的全生命周期服务；公司在文件输出环节处于本土国金行业沪深300 领先地位，友网是电子影像解决方案的提供商，输入环节处于领先地位；