5、股票投资(6学时).ppt

4、相对强弱指标RSI RSI的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，譬如有100个人面对一件商品，如果50个人以上要买，竞相抬价，商品价格必涨。相反，如果50个人以上争着卖出，价格自然下跌。 强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动，根据常态分配，认为RSI值多在30-70之间变动，通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态，至此市场价格自然会回落调整。当价格低跌至30以下即被认为是超卖状态，市价将出现反弹回升。 四、股票投资技术分析 四、股票投资技术分析 * * * * 1、行业分析的方法 （1）行业增长横向比较 分析某行业是属于周期性行业、防守型行业还是增长型行业。可利用该行业的历史统计资料与国民经济综合指标进行对比。 （2）行业未来增长率预测 利用行业历年的销售率、盈利额等历史资料分析过去的增长情况，并预测行业的未来发展趋势，以此来衡量某行业是否属于增长型行业的一种方法。 三、股票投资基本面分析 2、行业的一般特征分析 （1）行业的市场类型 a. 完全竞争 一种不受任何阻碍和干扰的市场结构，市场上不存在足以影响价格的企业或消费者。（农产品市场、家电市场商业连锁等） b. 垄断竞争 一个市场中有许多厂商生产和销售有差别的同种产品或服务的市场结构。（银行、航空、矿冶） c. 寡头垄断 只有少数几家厂商供给该行业全部或大部分产品，每 三、股票投资基本面分析 个厂家的产量占市场总量的相当份额，对市场价格和产量有举足轻重的影响。（电信、电力等） d. 完全垄断 整个行业中只有一个生产者的市场结构。指在一定地理范围内某一行业只有一家公司供应产品或服务。（铁路、烟草等） （2）行业生命周期分析 a. 增长型行业 增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关，这些行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务实现增长。(IT、太阳能发电、新能源汽车） 三、股票投资基本面分析 b. 周期型行业 周期性行业的运动状态直接与经济周期相关。（钢铁、煤炭等大宗原材料，工程机械，船舶等） c. 防守型行业 防守型行业的产品需求相对稳定，不受经济周期的影响。（医药、食品、公用事业即是典型的防守型行业） 三、股票投资基本面分析 3、影响行业兴衰的主要因素 （1）政府政策 出台促进某行业或者限制某行业发展的政策，比如新能源汽车补贴政策、高新技术企业减税政策、优惠贷款等。 （2）技术进步 技术革新、某项重大发明或者技术工艺等。 （3）产（行）业组织创新 引入新的管理制度，比如某行业引入先进管理体系 （4）社会习惯的改变等 消费习惯的改变，比如人们越来越倾向于选择环保型产品。 三、股票投资基本面分析 （三）公司分析 1、公司基本情况分析 （1）行业地位分析 行业地位分析的目的是找出公司在所处行业中的竞争地位，如是否是领导企业，在价格上是否具有影响力，有没有竞争优势等。 （2）区位分析 区位，或者说经济区位，是指地理范畴上的经济增长或经济增长点及其辐射范围。 （3）产品分析 包括：产品的竞争力分析、市场占有率；品牌战略等。 三、股票投资基本面分析 （4）公司经营管理能力分析 包括：公司管理人员的素质和能力分析；公司管理风格及经营理念分析；公司业务人员的素质和创新能力分析。 （5）成长性分析 包括：公司经营战略分析；公司规模变动特征及扩张潜力分析。 2、公司财务报表分析 （1）偿债能力分析 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。 三、股票投资基本面分析 （2）盈利能力分析 盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。 （3）营运效率分析 指企业运用资产的有效程度，它反映了企业资金的周转状况。资产周转速度越快，表明资产可供运用的机会越多，使用效率越高。 （4）股本结构及投资收益分析 企业的持股结构以及投资活动的损益情况。 三、股票投资基本面分析 3、公司投资项目分析 分析公司的投资项目，可以考虑：投资项目与公司目前产品的关联度；投资项目为新产品要分析其市场前景；分析投资项目的建设期和回收期的现金流； 对投资