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常用财务函数及计算概要
【例题】 小结 主要介绍一些常用的财务函数的功能和使用方法。 终值函数FV()可以用于计算整收整付款项的终值,也可用于计算年金终值,其语法公式为:=FV(rate,nper,pmt,pv,type)。 现值函数PV()可以用于计算整收整付款项的现值,也可用于计算年金的现值,其语法公式为:=PV(rate,nper,pmt,fv,type)。 年金函数PMT()主要是基于固定利率及等额分期付款方式,返回贷款的每期付款额,它的语法公式为: =PMT(rate,nper,pv,fv,type) 净现值函数NPV()主要是基于一系列现金流和固定的各期折现率,计算一组定期现金流的净现值,它的语法公式为:=NPV(rate,value1,value2,…)。 —— 理财常用财务函数 张曦 学习目标 4.1 终值函数 4.2 现值函数 4.3 年金、本金 目录 财务管理基本知识回顾 货币的时间价值是货币随着时间的推移而形成的增值。 1、复利的计算 (1)复利终值:(利滚利) F = P (1+i)n 例:现在存1万元,银行利率8%,复利计算,5年后的本利和是多少? F=10000×(1+8%)5=14690 (1+i)n —— 复利终值系数(F/P,i,n) 可查阅“复利终值系数表”取得 F=10000*1.469=14690 (2)复利现值 P= F / (1+i)n =F (1+i)-n 例:要想5年后得到10万元,年利率10%,现在应存入的本金是多少? F=100000/(1+10%)5=62090 (1+i )-n —— 复利现值系数(P/F ,i,n) 可查阅“复利现值系数表”取得 P=100000×0.6209=62090 * * 2.年金的计算 (年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项,如折旧、租金、利息、养老金、保险金等) (1)普通年金——每期期末收付 A(1+i)n-2 A(1+i)n-1 A A A A 0 1 2 n-1 n A: 每年现金流 i . . . 现在 A(1+i) * * ①普通年金终值 FA=A+A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1 = A (1+i)n-1 i 例:若每年年末存1万元,利率为8%,5年后的本利和是多少? = 10000 (1+8%)5-1 8% FA = 58667 年金终值系数 F/A,i,n 若查阅年金终值系数表,可得: FA=10000×5.8666=58666 * * ②普通年金现值 A/(1+i)2 A/(1+i)n-1 A/(1+i) A A A A 0 1 2 n-1 n A: 每年现金流 i . . . A/(1+i)n PA=A/(1+i)+A/(1+i)2+…+A/(1+i)n-1 +A/(1+i)n * * PA= A 1-(1+i)-n i 例:若某企业现在有一项投资选择——投资15000元,对方承诺未来每年年末返还给企业2000元,连续给10年,企业是否该进行这项投资?假设社会平均回报率为8% = 2000 1-(1+8%)-10 8% PA = 13420 年金现值系数 P/A,i,n 若查阅年金现值系数表,可得: P=2000×6.710=13420<15000,所以选择不投资 意义:使不同时点上的资金在同一时点上进行比较,决策更加合理 * * (2)预付年金——每期期初收付 ①预付年金终值 A A A A 0 1 2 n-1 n A: 每年现金流 i . . . 现在 A(1+i)n-2 A(1+i)n-1 A(1+i) A(1+i)n * * FA=A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1 +A(1+i)n 例:若每年年初存1万元,利率为8%,5年后的本利和是多少? = 63359 预付年金终值系数和普通年金终值
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