常用财务函数及计算概要.ppt

【例题】 小结 主要介绍一些常用的财务函数的功能和使用方法。 终值函数FV()可以用于计算整收整付款项的终值，也可用于计算年金终值，其语法公式为：=FV(rate,nper,pmt,pv,type)。 现值函数PV()可以用于计算整收整付款项的现值，也可用于计算年金的现值，其语法公式为：=PV(rate,nper,pmt,fv,type)。 年金函数PMT（）主要是基于固定利率及等额分期付款方式，返回贷款的每期付款额，它的语法公式为： =PMT（rate,nper,pv,fv,type） 净现值函数NPV()主要是基于一系列现金流和固定的各期折现率，计算一组定期现金流的净现值，它的语法公式为：=NPV(rate,value1,value2,…)。 —— 理财常用财务函数 张曦 学习目标 4.1 终值函数 4.2 现值函数 4.3 年金、本金 目录 财务管理基本知识回顾 货币的时间价值是货币随着时间的推移而形成的增值。 1、复利的计算 （1）复利终值：（利滚利） F = P (1+i)n 例：现在存1万元，银行利率8％，复利计算，5年后的本利和是多少？ F=10000×（1+8％）5＝14690 (1+i)n —— 复利终值系数(F/P，i,n) 可查阅“复利终值系数表”取得 F=10000*1.469＝14690 （2）复利现值 P= F / (1+i)n ＝F (1+i)-n 例：要想5年后得到10万元，年利率10％，现在应存入的本金是多少？ F=100000/（1+10％）5＝62090 (1+i )-n —— 复利现值系数(P/F ,i,n) 可查阅“复利现值系数表”取得 P=100000×0.6209＝62090 * * 2.年金的计算 （年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项，如折旧、租金、利息、养老金、保险金等） （1）普通年金——每期期末收付 A(1+i)n-2 A(1+i)n-1 A A A A 0 1 2 n-1 n A: 每年现金流 i . . . 现在 A(1+i) * * ①普通年金终值 FA=A+A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1 = A (1+i)n-1 i 例：若每年年末存1万元，利率为8％，5年后的本利和是多少？ = 10000 (1+8％)5-1 8％ FA = 58667 年金终值系数 F/A，i,n 若查阅年金终值系数表，可得： FA=10000×5.8666＝58666 * * ②普通年金现值 A／(1+i)2 A／(1+i)n-1 A／(1+i) A A A A 0 1 2 n-1 n A: 每年现金流 i . . . A／(1+i)n PA=A/(1+i)+A/(1+i)2+…+A/(1+i)n-1 +A/(1+i)n * * PA= A 1-(1+i)-n i 例：若某企业现在有一项投资选择——投资15000元，对方承诺未来每年年末返还给企业2000元，连续给10年，企业是否该进行这项投资？假设社会平均回报率为8％ = 2000 1-(1+8％)-10 8％ PA = 13420 年金现值系数 P/A，i,n 若查阅年金现值系数表，可得： P＝2000×6.710＝13420＜15000，所以选择不投资 意义：使不同时点上的资金在同一时点上进行比较，决策更加合理 * * (2)预付年金——每期期初收付 ①预付年金终值 A A A A 0 1 2 n-1 n A: 每年现金流 i . . . 现在 A(1+i)n-2 A(1+i)n-1 A(1+i) A(1+i)n * * FA=A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1 +A(1+i)n 例：若每年年初存1万元，利率为8％，5年后的本利和是多少？ = 63359 预付年金终值系数和普通年金终值