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建设项目投资控制 主讲：孙少楠 华北水利水电学院 TelE-mail：sunshaonan@ 一、建设项目投资控制概述 建设项目投资是指某一经济主体为获取项目将来的收益而垫付资金用于项目建设的经济活动，所垫付资金就是建设项目投资。总之，建设项目投资是一个以资金形成资产，通过管理资产，提高资产效益，最后资产转为资金的动态增值循环过程，是一个从资金流到物质流再到资金流的动态过程。 直接投资是将资金直接投入投资项目，形成固定资产和流动资产的投资。包括房地产投资，固定资产投资，生产存货投资，租赁、承包，实际经营投资，收藏品等实物投资。 间接投资是指通过购买股票、债券及其他的特权票据所进行的投资，它形成证券金融资产。包括股票投资、债券投资、信托投资、期货投资、特权投资等。 固定资产投资是指用于购置和建造固定资产的投资。固定资产指在社会再生产过程中，可供较长时间反复使用，使用年限一年以上，单位价值在规定的限额以上，并在其使用过程中基本上不改变原有实物形态的劳动资料和物质资料。 流动资产是指在企业的生产经营过程中经常改变其存在状态的资金运用项目，如工业企业的原材料、在产品、产成品，银行存款和库存现金等。 3. 按效用分 积极投资指用于购买机器设备等直接生产产品的生产资料的投资。这种投资旨在获得最大的经济效益，而较少考虑到投资风险。投资的结果是为了实现技术进步，提高生产效率。 消极投资指用于建设道路、厂房等非直接生产产品的生产资料的投资。投资的目的是寻求各种投资间的最佳组合，分散投资风险，而不以收益最大为目标。 4. 按资金的来源分 净投资是指来源于国民收入，即V+m 部分的投资，它相当于国民收入积累额中用于增加固定资产和流动资产的部分，在扩大投资时，净投资是构成资金价值量的源泉，起着举足轻重的作用。 折旧再投资指来源于固定资产补偿价值的那部分投资。它由生产过程中磨损的固定资产的转移价值所构成。 5. 按其时间长短分 投资按其时间长短来分有长期投资和短期投资。 长短期的区分一般以一年为界。一年以上的投资称为长期投资，一年以下的称为短期投资。另有一种分法，是在长短期投资之间再划出一段时期，即指 1～5 年或 1～7 年期限的投资，称为中期投资，在 5～7 年以上的投资，方称之为长期投资。 建设项目资金筹措的渠道 建设项目资本金 国内银行贷款 债券筹资 股票筹资 设备租赁 利用外资 利用外资 资金的时间价值及其计算 资金时间价值，就是指货币资金在时间推移过程中，与劳动结合的增值能力。常以利润、利息和收益的形式来反映，通常以利息和利息率两个指标表示。 建设期和部分运行初期的借款利息应根据不同的资金筹措方案进行计算。借款利息计算与计息方法和偿还方式有关。 (1) 按季、月计息简化为按年计息。即相当于将名义年利率折算成有效年利率(实际利率)，作相应换算。 (2) 利息计算与借款偿还。 【例】某新建项目，建设期为3年，共向银行贷款1300万元，贷款时间为：第一年300万元，第二年600万元，第三年400万元。年利率为6%，计算建设期利息。 资金的时间价值及其计算 经济评价指标与计算 建设项目经济评价包括财务评价和国民经济评价。财务评价是在国家现行财税制度和价格体系的条件下，计算项目范围内的效率和费用，分析项目的盈利能力、清偿能力，以考察项目在财务上的可行性；国民经济评价是在合理配置国家资源前提下，从国家整体的角度分析计算项目对国民经济的净贡献，以考察项目的经济合理性。 国民经济评价的项目效益和费用 （1）直接效益。是指由项目产出物产生并在项目范围内计算的经济效益。 （2）间接效益。是指由项目引起而在直接效益中未得到反映的那部分效益。 （3）直接费用。是指项目使用投入物所产生并在项目范围内计算的经济费用。 （4）间接费用。是指由项目引起而在项目的直接费用中未得到反映的那部分费用。 （5）外部效果。为项目的间接效益和间接费用的统称。 （6）关于税金、补贴、利润和国内借款利息计算。项目向国家交纳的税金，国家对项目的补贴，项目运行利润，国内借款利息等，由于不发生实际资源的增加和耗用，而是国民经济内部的“转移支付”，因而均不计为项目的效益和费用。 （7）其他相关项目的效益和费用。项目范围内主要为本项目服务的商业、教育、文化、卫生、住宅等生活福利设施的投资应计为项目的费用。 水利建设项目的费用 （1）固定资产投资计算。固定资产投资应包括水利建设项目达到设计规模所需由国家、企业和个人以各种方式投入的主体工程与相应配套工程的全部建设费用。 （2）流动资金。水利建设项目的流动资金应包括维持项目正常运行所需购买燃料、材料、备品、备件和支付职工工资等的周转资金。 （3）年运行费。水利建设项目的年运行费应包括项目运行初期和