贸易贷款项目可研报告.docVIP

目　录 一、项目概况 5 1.1 项目背景介绍 5 1.2项目基本情况 6 二、资金用途及还款来源分析 7 2.1资金用途说明 7 2.3还款来源 8 三、借款人-X材料设备公司情况分析 10 3.1借款方基本情况 10 3.2借款人财务状况 11 四、担保措施评价 17 4.1担保企业--X地产集团有限公司 17 4.2、担保人--合肥X 26 4.3、担保人—天恒置业 34 五、项目风险分析及控制措施 40 5.1政府政策变化对项目的影响 40 5.2交易对手信用风险 40 5.3信托资金被挪用的风险 41 六、公司收益分析 41 七、项目总体结论 42 7.1、项目符合国家相关政策和法律法规 42 7.2、安全保证措施完备，能有效防范信用风险 42 7.3、还款来源充足 42 7.4、交易对手实力较强，透明度高 42 一、项目概况 1.1 项目背景介绍 X地产集团有限公司（香港联合交易所股票代码：3333，以下简称“X集团”）于2009年11月5日在香港联交所成功上市，股东遍布亚洲、欧洲和美洲，包括郑裕彤、美林、高盛、GIC、淡马锡、中国银行、英国保诚等39家全球战略股东。2013年，X全年亿元，；截至201年底，公司总资产达亿元。合肥X集团有限公司中青旅（集团）淮南投资置业有限公司及提供合肥X集团有限公司及提供及提供 1.2.1、名称： 贸易贷款项目集合资金信托计划； 1.2.2、信托计划额度： 3亿元； 1.2.3、信托期限：分期成立，各期期限均为24个月； 1.2.4、信托资金运用方式：信托贷款； 1.2.5、信托资金的用途：用于X材料设备公司执行已签订的采购合同的需求； 1.2.6、预计贷款利率为： 1.2.7、预计公司收入为： 1.2.8、受益人预计收益率:以最终签订的相关合同为准； 1.2.9、信托本金及收益分配方式：各期满一年预分配信托收益，各期到期分配本金及信托收益，以最终签订的相关合同为准； 1.2.10、信托资金退出方式:信托存续期间每满6个月由X材料设备公司归还10万元信托本金；信托期满时，由X材料设备公司按约定归还剩余信托本金及利息，实现信托资金的退出； 1.2.11、信托资金还款来源：X材料设备公司经营收入或其他可调配的资金； 1.2.12、风险控制措施：（1）香港联交所上市公司——Evergrande Real Estate Group Limited（3333.HK）（X地产集团有限公司）为广州X材料设备有限公司到期偿还贷款本金及提供合肥X集团有限公司及提供及提供 单位：万元 　 2013 2014 2015 2016 经营性收入 730767.00 根据对企业审计报告结果反映上年营业收入为730767万元。 1000000 备注：2013年全年实现材料款销售额73亿，2014年计划销售销达100亿，主要是根据13年材料公司新签材料采购合同金额估算，其中销售额中大部分都是销售材料收入。 1120000 备注：与企业沟通后，企业预计销售额收入每年保持10%左右的稳定增长，反映在本部报表上的收入几乎全部是销售材料收入。 1250000 备注：与企业沟通后，企业预计销售额收入每年保持10%左右的增长率，反映在本部报表上的收入几乎全部是销售材料收入。 小计 730767.00 　 1000000 　 1120000 　 1250000 　 经营性支出 701335 备注：经营性支出包括：工程人工费用（占约10%）、购进材料（占约85%）、间接费及管理费用（占约5%）；根据和企业的沟通，经营性成本支出约占85% 953724 备注：经营性支出包括：工程人工费用（占约10%）、购进材料（占约85%）、间接费及管理费用（占约5%）；根据和企业的沟通，经营性成本支出约占85% 1069891 备注：经营性支出包括：工程人工费用（占约10%）、购进材料（占约85%）、间接费及管理费用（占约5%）；根据和企业的沟通，经营性成本支出约占85% 1194655 备注：经营性支出包括：工程人工费用（占约10%）、购进材料（占约85%）、间接费及管理费用（占约5%）；根据和企业的沟通，经营性成本支出约占85% 各项税费 680 备注：营业税金及附加占营业收入5.66%，企业适用所得税率25%。 930 备注：营业税金及附加占营业收入5.66%，企业适用所得税率25%。 1042 备注：营业税金及附加占营业收入5.66%，企业适用所得税率25%。 1163 备注：营业税金及附加占营业收入5.66%，企业适用所得税率25%。 销售及管理支出 8153 备注：2013年审计报告数据显示销售及管理费用为8153万元 12271 备注：根据预计的2014年新增销售及管理费用支出12271万元。 12495