资产评估专家指引第1号——金融企业评估中应关注的金融监.PDFVIP

附件1 资产评估专家指引第1号——金融企业 评估中应关注的金融监管指标 本专家指引是一种专家建议。评估机构执行资产评估业务， 可以参照本专家指引，也可以根据具体情况采用其他适当的方 法。中国资产评估协会将根据业务发展，对本专家指引进行更 新。 第一章 总则 金融行业的安全和稳定直接影响到国家经济的健康发展， 为了确保金融行业稳定运行，预防大规模金融风险的发生，我 国金融监管机构制定了一系列法规，并根据不同类型金融企业 的业务特点和风险特点，制定了不同金融企业所适用的金融监 管指标。 对金融企业进行评估，应充分考虑现行金融监管法规对金 融企业价值的影响。为指导评估机构在金融企业评估中关注金 融监管指标，中国资产评估协会组织制定了本专家指引。 金融监管机构根据金融行业的实际情况不断修订和完善 已有法规，执行评估业务需要关注金融监管指标的变化，并充 分考虑对评估结论的影响。 —1— 我国金融管理体制正在由政府管制的金融监管体制向市 场化的金融监管体系转变，市场化的监管体制，从审核审批向 监管执法转型，从事前把关向事中、事后监管转移。某种程度 上的“去监管化”顺应了金融行业的发展形势，但是“去监管 化”不等于淡化监管甚至取消监管，而是意味着在风险防范问 题上，监管机构将更加着力于探索新的适应市场需要的管理模 式和监管指标。随着金融企业客户风险意识的提高，金融监管 不仅是监管机构的事，广大客户也会根据金融企业的各项风险 指标，选择适合自己的金融机构。资产评估师在评估金融企业 价值时，不仅要关注金融监管指标，更要关注金融行业的风险 指标变化趋势及金融企业客户的风险偏好程度对金融企业权 益价值的影响。 本专家指引依据的法规为截至2014年12月31 日监管机构 发布的有关法规，在评估执业中，应参照最新的监管法规，充 分考虑监管指标对企业价值的影响。 第二章 商业银行 一、监管机构 商业银行开展各项经营业务，主要受中国银监会和中国人 民银行监管，上市商业银行同时受到中国证监会监管。 二、监管指标 对商业银行进行评估，需要关注的金融监管指标主要有三 —2— 类：流动性指标、风险监管指标及盈利性指标。流动性指标主 要包括流动性覆盖率、流动性比例和核心负债比例；风险监管 指标主要包括不良资产率、不良贷款率、贷款拨备率、拨备覆 盖率、贷款迁徙率、资本充足率和存款准备金率；盈利性指标 主要包括成本收入比、资产利润率和资本利润率。 （一）流动性覆盖率 流动性覆盖率=合格优质流动性资产/未来30天现金净流 出量×100% 其中，合格优质流动性资产是指在一定的压力情景下，能 够在无损失或极小损失的情况下在金融市场快速变现的各类 资产。 流动性覆盖率指标衡量商业银行应对短期资金压力的能 力。商业银行应保持一定的快速变现资产，在出现系统流动性 危机的情况下，这些快速变现资产可以满足危机发生后30天内 商业银行的持续运转。 根据监管要求，商业银行的流动性覆盖率应当在2018年底 前达到100%。在过渡期内，应当在2014年底、2015年底、2016 年底及2017年底前分别达到60%、70%、80%、90%。若商业银行 的流动性覆盖率不能达到监管要求，中国银监会有权采取责令 限期整改、增强监管要求、限制扩张活动等一系列措施。 商业银行在进行资产配置时应考虑保留足够的合格优质 流动性资产，这就对其可以投向商业贷款、投资资产的资金形 —3— 成了一定限制。尤其是对于流动性覆盖率尚未达到100%的商业 银行，应合理考虑未来经营期间需要增持的合格优质流动性资 产，从而调整资产配置结构。 （二）流动性比例 流动性比例﹦流动性资产余额/流动性负债余额×100%