第三章商行学案.pdf

风险 信用风险识别 信用风险计量 信用风险监测 信用风险资本 信用风险控制 计量 风险识别 信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定 的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从 而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。 商业银行哪些业务领域存在信用风险？ 贷款业务 投资业务 衍生品业务 风险识别 ?信用风险的特征 ?概率特征 收益与损失不对称 ，呈“肥尾（fat tail ）”，概率 分布非正态分布。 风险识别 ?信用风险的特征 ?存在“信用悖论”（credit paradox)现象 – 银行管理信用风险时应将投资分散化，多样化， 防止信用风险集中。然而在实践中由于客户信用 关系、区域行业信息优势以及银行贷款业务的规 模效应，使得银行信用风险很难分散化。 风险识别 ?信用风险的特征 ?信用风险数据获取困难，难以量化 – 由于信用资产的流动性较差，贷款等信用交易存 在明显的信息不对称性以及贷款持有期长、违约 事件频率少等原因，信用风险不像市场风险那样 具有大量可得的数据，因而信用风险的衡量比市 场风险的衡量困难得多。 信用风险识别 由于关联方发生 违约风险 违约行为而产生 的风险 信用价值 资产的价值随信 用变化而变化的 风险 风险 发生违约行为后 回收风险 可以收回部分的 不确定性 违约风险 违约概率（PD ）：违约可能性 违约风险暴露（EAD ）：由于交易对 手违约造成的风险暴露总和 违约损失率（LGD ）：违约后的损失 风险计 —— 评级 ?两个主要的外部评级系统 – 标准普尔(SP) 评级系统 ? AAA, AA, A ? BBB, BB, B ? CCC, CC, C ? D – 穆迪(Moody’s) 评级系统 ? Aaa, Aa, A ? Baa, Ba, B ? Caa, Ca, C 风险计 ——