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《财务管理》习题与答案 第一章 财务管理概论 一、复习思考题 1．什么是企业财务活动？财务活动包括哪些内容？ 财务活动是指企业资金运动以及运动过程中所体现的财务关系。企业财务活动包括以下内容。 （1）筹资引起的财务活动 企业为了开展经营活动或者为了扩大经营规模以及对外投资等，都必须筹集一定数量的资金。可以吸引直接投资，或者发行股票等方式筹集自有资本，也可以向银行申请借款或发行公司债券等方式筹集负债资本。 （2）投资引起的财务活动 企业筹资的目的就是为了进行投资，并期望获得未来的资金增值。广义的投资既包括对企业内部进行生产经营活动的投资，又包括购买其他企业发行的股票、债券以及与其他企业进行联营投资。收回投资，也会发生资金收入。 （3）企业经营引起的财务活动 在企业的生产经营过程中必然要发生一系列的资金收支活动，如采购、支付工资、支付各项管理费用、实现销售产品或商品、往来客户之间的债权债务的结算以及短期资金的借入与偿还。 （4）企业分配形成的财务活动 企业分配，是指对企业生产经营过程所形成的利润以及对外投资取得的收益，按照国家法定程序和办法所进行的分配。在这一过程中所发生的投资收益的取得，税金的交纳以及利润分配或股利分派的资金收支，就是企业分配所形成的财务活动。 2．企业财务关系包括哪些方面？ 财务关系是指企业在组织财务活动的过程中与有关方面所发生的经济关系。这些联系归根结底体现了企业与各个利益集团之间的经济利益关系。 （1）企业与国家之间的财务关系 一方面，国家以税收的形式无偿地参与企业的收益分配。另一方面，国家以国有资产所有者的身份，鬆与其他投资者一样参与企业税后利润的分配。 （2）企业与投资者之间的财务关系 投资主体分为国家资本、法人资本、个人资本、外商资本。经营者必须遵从投资者的愿望，不仅要承担资本保值增值的责任，而且还必须向投资者分配更多的利润。 （3）企业与金融机构之间的财务关系 所谓金融机构是指银行和其他非银行金融机构，企业不仅要从金融机构取得各种借款，而且还可以通过金融机构履行企业债券或采用其他形式吸收社会闲散资金以满足生产经营对资金的需求，同时，金融机构作为国家结算中心为企业提供开设结算账户、办理资金收支结算服务。它不仅要按期收回贷款并保障贷款的流动性，而且还要取得利息收益。 （4）企业与其他企业之间的财务关系 互相提供产品和劳务、或短期融资以及财产租赁 （5）企业与职工之间的财务关系 主要是指企业根据职工的劳动数量和质量以及工作业绩，向职工支付工资、津贴和奖金等所发生的资金结算关系。知识资本的所有（职工和管理者）同其他资本所有者一样，还参与税后利润的分配。 （6）企业各部门与各级之间的财务关系 企业内部各部门、各级之间的产品物资的转移、互相提供劳务等，也应按照市场模式进行计价结算并计算盈亏，作为评价各自的业绩和实施奖惩的依据。 3．企业财务管理作用体现在哪些方面？ 财务管理区别于其他各项管理的基本特征，就在于它是以资金管理为中心的一种价值形式的管理。 （1）资金保证作用 财务管理可以运用其特有的筹资功能，经济有效地筹集足额资金，保证企业生产经营的正常需要和满足企业发展的需要。从不同渠道，采用不同的筹资方式所筹集资金的成本和风险是不相同的。不能单纯从筹资数量上保证生产经营的需要，还必须认真地对多种筹资方式或筹资方案的收益和风险之间进行权衡。 （2）控制协调作用 内部财务管理制度、编制财务预算、运用资金指标分解。财务管理可以运用价值形式特殊的综合控制功能，将经济责任和经济利益直接挂钩，使企业各项专业管理在实现企业总目标的前提下协调一致。 （3）综合反映作用 由于财务管理的价值形式的综合作用，使得企业生产经营的过程和结果、各项专业管理的工作业绩和存在的问题，最终都将直接或间接地通过财务管理综合地反映出来。财务指标 4．股东财富最大化 2． 3． 4．P=10000/8%=125,000(元) 练习二： 计算期望报酬率 计算风险 （1）标准离差： （2）标准离差率 计算风险报酬率＝风险报酬系数×标准离差率＝b*Q A方案的风险报酬率＝12%*1.265=15.18% B方案的风险报酬率＝12%*0.6325=7.59% 4．计算投资报酬率 5．评价 财务管理环境 一、复习思考题 1．如何认识财务管理环境？ 财务管理环境，或称理财环境，是对企业财务活动产生影响作用的企业内、外部情况和条件，既包括对企业财务活动产生影响作用的企业外部情况和条件（如国家的政治、经济形势，国家经济法规的完善程度，企业所面临的市场状况等），也包括对企业财务活动产生影响作用的企业内部情况和条件（如企业的类型、企业的生产条件、财务管理人员及相关人员的素质等）。 企业财务活动的运行受到财务管理环境