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第9章　企业投资的税收筹划 税负的轻重对投资决策起着决定性的作用，企业的对内投资，同样具有筹划空间。 第9章　企业投资的税收筹划 9.1　企业直接投资的税收筹划 9.2 固定资产投资的税收筹划 9.3 　企业间接投资的税收筹划 9.4　合理选择厂址的税收筹划 9.5　投资中改变企业类型的税收策略 9.1　企业直接投资的税收筹划 投资一般可分为两种： 一种是直接投资于生产活动的，属直接投资， 包括对固定资产投资、设备投资等 一般是指对经营资产的投资，即通过购买经营资本物兴办企业，掌握被投资企业的实际控制权，从而获取经营利润； 9.1　企业直接投资的税收筹划 另一种是通过购买金融资产使资金转移到企业再投入生产的，为间接投资 包括股票投资、债券投资等。 不同的投资内容涉及不同的税收问题： 直接投资者通常对企业的生产经营进行直接的管理和控制 涉及到企业所面临的各种流转税、收益税、财产税和行为税等； 9.1　企业直接投资的税收筹划 而间接投资一般仅涉及所收取股息或利息的所得税及股票、债券资本增益而产生的资本利得税等。 我们将直接投资和间接投资的税收筹划分别讨论。 另外，由于直接投资中固定资产投资的内容丰富，单独讨论。 9.1.1　直接投资筹划方案 常规评估方法 主要考虑投资回收期、投资的现金流出和现金流入的净现值、项目的内部报酬率等财务指标。 税收筹划时要考虑税收因素对这些指标的影响程度 是否考虑资金的时间价值也将使结论不尽相同 P.236 例9-1 9.1.2　无形资产直接投资方式选择策略 企业如果进行无形资产转让，按照现行税法规定，要缴纳营业税； 若外国企业在我国设有常设机构或虽有常设机构但其所得与常设机构没有实际联系 在我国转让无形资产，应当征收20%的预提所得税； 9.1.2　无形资产直接投资方式选择策略 以无形资产投资入股，参与接受投资方的利润分配、共同承担投资风险的行为，不征收营业税 但若转让这项股权，要按转让无形资产税目征税 因此外商投资企业应尽量避免从投资外方购买无形资产的行为。 P.244 案例9-2 9.2 固定资产投资的税收筹划 9.2.1　固定资产更新的税收筹划 9.2.2　购买设备投资抵免的筹划 1　利用投资抵免政策减轻税负 2　国产设备投资抵免与高新技术企业的税收优惠政策的选择 9.2.3　投资抵免应注意的问题 9.2 固定资产投资的税收筹划 一国的税法对于企业投资设备更新策略有着非常明显的影响，表现在两方面。 1.　设备折旧规定的影响 折旧是企业的一种经营成本，加大折旧额能够减少利润，从而减轻税负，这种作用被称之为 “折旧抵税”或“税收挡板”。 折旧方法、折旧年限、法定设备残值都将影响企业税收。P.245 9.2 固定资产投资的税收筹划 2.　设备更新特殊规定的影响 许多国家为鼓励企业使用先进的科学技术，促进产品的更新换代，常对设备的更新采取一些特殊的规定。 企业在做出自己的设备更新决策时，一国的税收因素是不容忽视的。 各种规定有的利于、有的不利于企业设备更新 p.245 9.2 固定资产投资的税收筹划 而且，企业在具体处置机器设备时，也会面临一些税收问题 如旧设备变现所得应纳税，残值变现收益超过法定残值应纳税，每年设备的操作成本可抵税等。 对税法的不同规定，企业该如何做出自己的决策，使自己处于有利的地位。 P.246 例9-3 1　利用投资抵免政策减轻税负 投资抵免是指一国为了促进企业扩大投资而规定的对于投资金额的一定比例或全部，抵免企业应该缴纳税收的优惠政策。 投资抵免是各国常用的刺激投资、促进经济发展的重要税收优惠政策之一 我国的具体政策：p. 249-250 P.250 案例9-4 1　利用投资抵免政策减轻税负 设备购置前一年的已纳所得税很重要 使基期数很小，那么新增的数额就可以较大，从而有可能得到抵免 所以，采取一些递延所得税的方法就很重要。 此外，如果设备购置前一年享受免征所得税的优惠，则基期数为0； 如果享受减征优惠，则以减征后的应纳所得税额为基期数。 要正确把握投资的时机 1　利用投资抵免政策减轻税负 p.252 案例9-5 虽然同样数额得到抵免，但抵免期长短不同。 由此可见，基期应纳税额越小（最低为0），对企业越有利 这一点对同一技改项目分年度购置设备的抵免更是如此。 2　国产设备投资抵免与高新技术企业的税收优惠政策的选择 两者都是对企业投资于科技项目的税收激励 但是激励方式不一样，享受优惠的条件不一样，获取的税收利益也不尽相同，很难说谁优谁劣。 在不同的条件下两种政策的结果会有较大的差异，企业应根据情况选择不同的政策和方案。 2　国产设备投资抵免与高新技术企业的税收优惠政策的选择 两者