第十一章 财务论述.ppt

立信会计出版社 立信会计出版社 * 第十一章 财务分析 * 主要内容 11.1 财务分析概述 11.2 偿债能力分析 11.3 营运能力分析 11.4 盈利能力分析 11.5 财务综合分析 11.1 财务分析概述 一、 财务分析的概念及作用 财务分析是运用财务报表数据，对企业过去的财务状况和经营成果进行评价和剖析，以反映企业经营过程中的利弊得失及未来发展前景，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。 1 财务分析是评价财务状况及经营业绩的重要依据 2 财务分析是实现理财目标的重要手段 3 财务分析是实施正确投资决策的重要步骤 二、 财务分析的内容 1 偿债能力 2 营运能力 3 盈利能力 11.1 财务分析概述 三、 财务分析的方法 (一) 比率分析法 1 效率比率 效率比率是反映经济活动中投入与产出、所费与所得的比率，以考察经营成果，评价经济效益的指标。如成本利润率、销售利润率及资本利润率等指标。 2 结构比率 11.1 财务分析概述 3 相关比率 相关比率是将两个不同但又有一定关联的项目加以对比得出的比率，以反映经济活动的各种相互关系。 (二) 因素分析法 应用因素分析法须注意以下几个问题： (1) 因素分解的关联性 (2) 因素替代的顺序性 (3) 顺序替代的连环性 (4) 计算结果的假定性 11.1 财务分析概述 (三) 趋势分析法 1 重要财务指标的比较 (1) 定基动态比率 (2) 环比动态比率 11.1 财务分析概述 2 会计报表的比较 3 会计报表项目构成的比较 采用趋势分析法时，应注意以下一些问题： (1) 用于对比的各项指标的计算口径要一致。 (2) 剔除偶然性因素的影响，使分析数据能反映正常的经营及财务状况。 (3) 对有显著变动的指标要作重点分析。 11.2 偿债能力分析 一、 短期偿债能力分析 (一) 流动比率 (二) 速动比率 (三) 现金比率 11.2 偿债能力分析 二、 长期偿债能力分析 (一) 　资产负债率 (二) 产权比率 11.2 偿债能力分析 (三) 已获利息倍数 11.3 营运能力分析 一、 流动资产周转情况分析 (一) 应收账款周转率 1 应收账款周转次数 2 应收账款周转天数 11.3 营运能力分析 (二) 存货周转率 1 存货周转率(次数) 2 存货周转天数 11.3 营运能力分析 (三) 流动资产周转率 二、 固定资产周转率 11.3 营运能力分析 三、 总资产周转率 11.4 盈利能力分析 一、 企业盈利能力的一般分析 企业盈利能力的一般分析指标主要有营业利润率、成本利润率、总资产报酬率、自有资金利润率和资本保值增值率。 (一) 营业利润率 11.4 盈利能力分析 (二) 成本利润率 成本利润率是反映盈利能力的另一个重要指标，是利润与成本的比率。成本与利润一样，也有多种表现形式，即营业成本、税前成本和税后成本，可用公式表示如下： 11.4 盈利能力分析 (三) 总资产报酬率 总资产报酬率是企业息税前利润与企业资产平均总额的比率。 (四) 自有资金利润率 自有资金利润率是净利润与平均所有者权益的比值，它反映企业自有资金的投资收益水平，其计算公式为： 11.4 盈利能力分析 (五) 资本保值增值率 资本保值增值率是指所有者权益的期末总额与期初总额的比值。其计算公式为： 二、 社会贡献能力分析 (一) 社会贡献率 社会贡献率是企业社会贡献总额与平均资产总额的比值，它反映了企业占用社会经济资源所产生的社会经济效益的大小，是社会进行资源有效配置的基本依据。其计算公式为： 11.4 盈利能力分析 (二) 社会积累率 社会积累率是企业上交的各项财政收入与企业社会贡献总额的比值。其计算公式为： 立信会计出版社 立信会计出版社 *