风险管理(本科)讲义.ppt

第二节 损失期望值分析法 损失期望值分析法?就是以每种风险管理方案的损失期望值作为决策的依据，即选择损失期望值最小的风险管理方案。 一、损失期望值分析法的适用范围 （一）在损失概率无法确定时的决策方法 1、最大损失最小化原则 2、最小损失最小化原则 （二）在损失频率可以得到时的决策方法 二、风险不确定性的忧虑成本对风险管理决策过程的影响 （一）什么是忧虑成本 （二）影响忧虑成本的因素 1、损失的概率分布 2、风险管理人员对未来损失的不确定性的把握程度 3、风险管理目标和战略 （三）忧虑成本对决策过程的影响 第三节 效用期望值分析法 一、效用及效用理论 效用?人们由于拥有或使用某物而产生的心理上的满意或满足程度。 效用理论认为人们的经济行为的目的是为了从增加货币量中取得最大的满足程度，而不仅仅是为了得到最大的货币数量。 预期效用法?通过以效用指数代替货币金额，把预期的效用损失减少到最低限度，从而以此来选择恰当的风险管理办法。 二、效用函数与效用曲线 从人们对损失的态度来看，从理论上可以分成三种类型：①漠视风险型②趋险型③避险型 1 0.63 0.50 0.32 0.25 0.75 0 5 10 13 1/3 20 25 效用损失 货币损失（单位:千元） 一个人对风险的态度实际上是他的效用函数形状的基本决定因素。 1、避险型：凹向