面粉项目效益风险与分析讲义.doc

面粉项目效益与风险分析 一、项目经济效益 1.1财务评价依据 基础数据与参数选取 国家计委出版《投资项目可行性研究指南（试用版）》 1.2财务价格 财务效益分析中投入和产品价格采用市场价格。 1.3计算期与生产负荷 财务评价计算期的确定：建设期为1年；生产运营期为12年。 生产负荷的确定：项目投产当年达到60%的生产负荷，第二年达到80%，第三年达产100%。 1.4 财务基准收益率设定 财务基准收益率设定为：10%。 1.5 编制依据 国家计委出版《投资项目可行性研究指南（试用版）》及《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）； 1.6 基础数据和参数选取及有关说明 项目生产成本与费用由原材料、燃料及动力消耗、职工工资及福利费、设备修理费、固定资产折旧费、无形及递延资产摊销费等组成； 1.6.1原材料、燃料及动力消耗： 本项目原材料、燃料及动力采购，详见外购材料计算表及燃料动力估算表。 1.6.2职工工资及福利费： 本项目职工人数200人，其中操作工人人均工资25000元/人.年，技术及一般管理人员人均工资40000元/人.年，高级管理人员人均工资80000元/人.年，则年工资及福利费为835.5万元。 1.6.3修理费： 修理费按固定资产原值的2%计提，则全年修理费为355万元。 1.6.4折旧费： 本项目投资形成固定资产总额为15147万元，房屋及建筑物的折旧年限为30年，机器设备的折旧年限为15年，残值率均为5%，则年折旧费用为650万元。 见固定资产折旧估算表 1.6.5管理及其他费用： 参照同行业及企业现状，管理及其他费用按工资费用100%计，则全年管理及其他费用为884万元。 1.6.6其他销售费用： 参照同行业及企业现状，其他销售费用按营业收入的的1.5%计算，则全年其他销售费用为1482万元。 1.7营业收入、营业税金和附加估算 销售价格参照主办单位提供的价格及现行市场价格而定，产品价格均为不含税价。经计算全年平均营业收入为32414.15万元。营业税金及附加按国家财税制度规定，增值税税率为17%、13%，城市维护建设税为7%，教育费附加为4%。 本项目企业所得税，经计算本项目生产期年平均净利润为1964万元。 1.8总成本及经营成本估算 生产成本表 序号 项 目 合计 1 2 3 4 5 6 运营负荷 　 0% 60% 80% 100% 100% 100% 1 外购原材料费 486036.5 0 25581 34108 42635 42635 42635 2 外购燃料及动力费 18963 0 998 1330.5 1663.5 1663.5 1663.5 3 工资及福利费 5013 0 418 418 209 418 418 4 修理费 1314.5 0 0 0 151.5 151.5 151.2 5 其它费用 13462 0 862.5 1010.5 1159 1158.1 1159 6 经营成本 524990 0 27859 36867 46026 46026 46026 7 折旧费 1926.5 0 0 0 0 325 325 8 摊销费 216 0 0 0 0 24 24 9 利息支出 2988.5 0 163.5 214.5 214.5 266 266 10 不予抵扣或退税的税额 0 0 0 0 0 0 0 11 总成本费用 531121 0 28022.5 37081.5 46241 46642 46642 　 其中：可变成本 505000 0 26579 35438.5 44298 44298 44298 　 固定成本 26121 0 1443.5 1643 1942.5 2343.5 2343.5 1.9财务效益分析 本项目财务盈利的能力可以由以下各项分析的经济指标来体现。 （1）根据本项目财务现金流量情况可计算出以下财务评价指标： 项目财务内部收益率（所得税前）：24.68% 项目财务内部收益率（所得税后）：18.62% 项目财务净现值（所得税前）：10344万元 项目财务净现值（所得税后）：6004.5万元 项目投资回收期（所得税前）：为5.46年(含1年建设期) 项目投资回收期（所得税后）：为6.63年(含1年建设期) （2）根据资本金财务现金流量情况可计算出以下财务评价指标 资本金财务内部收益率：22.88％ （3）清偿能力分析 对资产负债率进行了逐年分析，分析结果见资产负债表附表，资产负债率最高值为二年，为98%，三年以后年份都小于60%。 （4）投资效益分析