北京物资学院2008级研究生[公司金融方向].docVIP

2009公司金融第二讲 公司财务分析－2009年4月15日 （研究生部报告厅） 一、公司财务分析 （一）公司财务分析的意义 （二）资产负债表分析内容 A、资产负债表的总体分析 B、流动资产分析（现金、库存、应收账款、其他应收款） C、固定资产分析（土地厂房、设备、折旧） D、负债分析（短期负债、应付账款、其他应付账款、长期负债） E、股东权益分析（资本金、未分配利润） （三）损益表分析内容 A、损益表的总体分析 B、主营业务收入分析 C、营业成本分析（工业企业生产成本、运输成本、汇兑成本、租赁成本） D、投资收益分析（股权投资、其他投资） E、净利润分析（税收、利润率） （四）现金流量表分析内容 A、现金流量表的总体分析 B、经营活动产生的现金流量 1、经营活动产生的现金流入（销售、税费返还） 2、经营活动产生的现金流出（采购、工资、税费） C、投资活动产生的现金流量 1、投资活动产生的现金流入（收回股权投资、投资收益、处置资产、处置子公司） 2、投资活动产生的现金流出（购建资产、股权投资支出等） D、筹资活动产生的现金流量 1、筹资活动产生的现金流入（吸收投资、借款） 2、筹资活动产生的现金流出（偿还债务及利息、分配股利及利润等） E、汇率变动对现金及现金等价物的影响额 F、现金及现金等价物的增加额 G、期末现金及现金等价物余额（F＋期初现金及现金等价物余额） 二、公司财务分析调查提纲 （一财务组织2????财务组织结构图，评价财务团队关键人物的性格和能力，以及财务团队整体工作能力2????年度经营计划、预算的编制、考核2????财务分析的体系、报告流程2????财务管理模式2????会计电算化二会计核算及报告2????会计报告体系（合并范围、程序、原则、方法）2????采用的会计政策2????公司薪酬、税费及会计政策2????内部交易或关联交易种类、流程、交易价格、结算原则，以及与之相关的税收政策三财务明细资料2????货币资金ü?????分析过去三年存款平均余额，判断目前余额水平是否正常ü?????了解可用资金余额，分析冻结资金的现象2????应收票据ü?????获得明细表，确认票据种类、期限ü?????对于商业承兑汇票，分析其出票人的信用程度ü?????票据是否贴现2????应收账款ü?????今年应收账款趋势分析，周转指标分析ü?????获得期末应收账款明细表/帐龄分析表，进行分析ü?????关注逾期账款及坏账，分析应收帐款的可收回性及可能发生的损失ü?????关注前10大客户的年度销售额以及回款情况ü?????了解应收账款的核算方式，关注应收内部单位款，判断应收帐款被高估或低估的可能性2????其他应收款ü?????获得期末其他应收款明细表，进行帐龄分析及坏账分析ü?????是否存在对外投资、委托理财和大额对外借款的情况ü?????核对大额款项的合同、协议ü?????费用性质的借款及暂付款2????预付账款ü?????获得预付账款明细表，了解预付款性质ü?????帐龄分析，分析预付帐款长期挂帐的原因，判断其是否正常ü?????了解预付之后潜在的大额负债（合同），判断风险2????存货ü?????研究存货、周转率变化趋势及主要原因ü?????获取过去三年按主要产品系列、大类或其他方法划分的存货汇总表ü?????取得最近的存货盘点记录，判断其真实性ü?????关注发出商品、分期付款发出商品的情况ü?????了解周转缓慢或过时的产成品存货，判断其实现销售的可能性ü?????判断存货被高估或低估的可能性ü?????比较最近的成本价与净售价，以判断在存货出售时是否可以实现合理的毛利率ü?????低值易耗品、工装模具的核算及现状2????投资ü?????获取或编制投资明细表ü?????获取投资协议、企业章程、债券契约、经纪人通知书等重要资料ü?????投资的背景及控制能力ü?????检查长期投资业务是否符合国家的限制性规定ü?????检查本期发生的重大股权变动，判断其正常性ü?????控股企业验证其投资比例及应占有的权益（与控股企业尽职调查结合）2????固定资产ü?????获得固定资产及累计折旧分类汇总表 ü?????对重要的固定资产，检查相关合同、采购发票、产权证明等资料，确认其所有权ü?????实地观察固定资产，了解目前使用状况，确定使用期限和残值是否合理ü?????调查未使用和不需用的固定资产ü?????设计生产能力与实际生产能力比较，以及原因分析 ü?????检查有无与关联方之间的固定资产的购售活动ü?????了解有无更新昂贵的生产设备的要求