第二章外汇与汇率重点.pptVIP

第一节 外汇和汇率的概念 直接标价法（Direct Quotation System） 它是指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格。 在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好 。 间接标价法（Indirect Quotation System） 它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价格。 在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向 。 美元标价法（U.S. Dollar Quotation System） 它是指以美元来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。 标价法中的基准货币和标价货币 人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币（Based Currency），把数量变化的货币叫做标价货币（Quoted Currency）。 课堂练习3： 如果你是银行的外汇交易员，你向客户报出美元兑港元的汇率为“7.8057/67”，客户要以港元向你买进500万美元，请问： 1.你应给客户什么汇价？ 2.如果客户以你的上述报价购买了500万美元卖给你港元，随后你打电话给经济行想买回美元平仓，几家经济行的报价为： 经济行A: 7.8058/65 经济行B: 7.8062/70 经济行C: 7.8054/60 经济行D: 7.8053/63 你该同哪家经济行交易，对你最为有利？汇价是多少？赚了多少？ 第二节 外汇市场 1、含义：外汇市场是从事外汇买卖或兑换的场所，或是各种不同货币彼此进行交换的场所。 主要有两类外汇买卖： 本币与外币之间的买卖（国内外汇市场） 外币与外币之间的买卖（国际外汇市场） （五）外汇投机交易 确定外汇交割月份的远期外汇业务买卖 择期远期交易使用的汇率 牧童喝啤酒 很久以前墨西哥与美国的某段边境处，在墨西哥境内， 1美元（=100分）兑0.9墨西哥比索；而在美国境内，1墨西哥 比索（=100分）兑0.9美元。 习题： 1、英国企业从美国进口商品 9月12日即期汇率：GBP1=USD1.5880-1.5890 30天远期汇率为： GBP1=USD1.5820-1.5840 9月12日两公司签订贸易合同，10月12日支付货款200万美元。 （1）英国进口商如果不做套期保值， 当10月12日即期汇率为：GBP1=USD1.5700-1.5710时，应 支付多少英镑？ 当10月12日即期汇率为：GBP1=USD1.5900-1.5910时，应 支付多少英镑？ （2）英国进口商为防止英镑贬值，应怎样做？需要多少英镑？ （3）以上说明套期保值有什么意义？ （2）选择远期买入美元，需要英镑200/1.5820=126.42（万） 本章结束！ 谢谢！ 有形市场—— 外汇交易所 无形市场—— 表现为电话、电报、电 传和计算机终端等各种 远程通讯工具构成的交 易网络 无形市场成为外汇市场的主导。 2、外汇市场的组织形态 买卖以外币活期存款形式存在的的外汇 3、当今国际外汇市场的主要特点 根据美国花旗银行在世界外汇交易的占有率估计，1978年世界外汇交易规 模折合成美元达50万亿美元，每日平均交易量为2千亿美元。20世纪80年代初， 平均每天外汇交易量按美元计算为纽约股票交易所日交易量的50倍，为美国政府 证券市场交易额的10倍。据国际清算公司公布，1989年各中央银行首次进行的调 查估计每天外汇交易额为5900亿美元，3年后即1992年，这种交易增加了39%，达 到8200亿美元，2001年4月，世界外汇交易规模平均每天为1.2万亿美元左右。 （1）外汇交易量巨大 （2）外汇交易的币种集中 1999年欧元诞生前，美元占了80%以上的交易量，其次是马克、英镑、日元、 瑞士法郎。目前，德国马克和法国法郎等币种已退出历史舞台，取而代之的欧元 正发挥着日趋重要的作用。 在我国的外汇交易中，绝大多数是美元，其次是日元，随后是港币、欧元和 英镑。这些主要是与我国经济、文化交流密切相关的国家的货币。 形成了以各外汇市场为中心、以全球为整体的世界性的统一市场，外汇交易 也由局部交易发展为全球交易。从时间上看，世界外汇市场24小时昼夜运转 不停。从我国