第9章流动资产管理(自编教材)-财务管理课程课件讲义.ppt

* 5C评估法 品德 情况 抵押品 能力 资本 * * * * 第六节 存货规划及控制 一、存货的概念、功能与成本 （一）存货的概念：包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等。分为：原材料存货、在产品存货和产成品存货。 （二）存货的功能 * （三） 存货成本 1.采购成本（包括买价、运杂费等，一般与采购数量呈正比例） 2.订货成本（与订货的数量无关，与订货次数有关） 3.储存成本（包括仓储费、搬运费、保险费与占用资金支付的利息） * 二、存货管理目标： 控制存货水平，在充分发挥存货功能的基础上，降低存货成本。 * 三、存货规划 1.经济批量 2.再佳订货点 3.保险储备 4.考虑不确定性的存货成本 * 1.经济批量 又称经济订货量，是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。 * 2.再订货点 指的是订购下一批存货时本批存货的储存量 须考虑如下因素： （1）平均每天的耗用量n； （2）从发出订单到货物验收完毕所用的时间t。 再订货点R=nt * 四、存货控制 （一）存货归口分级管理 在企业管理层领导下，财务部门对存货资金实施统一管理。 实行资金归口管理（部门归口） 实行资金分级管理 * （二）ABC分类管理 按重要性程度划分为 A、B、C 三类存货，分别实行按品种重点管理、按类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。 意大利经济学家巴雷特于19世纪提出 * ABC分类管理一般步骤 计算每一种存货在一定时间内（一般为1年）的资金占用额 计算每一种存货资金占用额占总资金占用额的百分比，并按大小顺序排列 根据实现确定的标准，把重要的存货划为A类，把一般存货划为B类，把不重要的存货划为C类 对A类存货进行重点规划与控制，对B类存货进行次重点管理，对于C类存货只进行一般管理。 * （三）适时制管理 只有在使用之前要求供应商送货，从而将存货数量减到最少；公司的物质供应、生产和销售应形成连续的同步运动过程；消除企业内部存在的所有浪费；不间断地提高生产质量和生产效率。 适时制管理成功取决的因素：计划需求；与供应商的关系；准备成本；其他成本因素；电子数据互换。 * 本章小结 短期资产持有政策 营运资金持有高——流动资产多——经营活动风险小——企业收益低 营运资金持有低——流动资产少——经营活动风险大——企业收益高 常见短期资产管理与日常控制 * 思考题： 1.什么是营运资金？ 2.应收账款政策包括哪些主要内容？ * 练习： 1.某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资料如下表： 方案 项目 A B C D 平均现金持有量 20万元 24万元 28万元 32万元 转换成本 4000元 4000元 4000元 4000元 机会成本率 5% 5% 5% 5% 短缺成本 6000元 4500元 3000元 1500元 该企业最佳现金持有量为多少？ * 2.某公司全年需甲材料80000件，材料单价为20元/件，年储存成本为存货价值的20%，每次进货费用为100元，求甲材料的经济订货量、最低相关成本、最佳进货次数及进货间隔日数。 * 3.某企业全年实现赊销额600万元，变动成本率为70%，资金成本率为8%。若采用较为积极的收账政策，预计年收账费用为8万元，平均收账期为30天，坏账损失率为2%；若采用较为消极的收账政策，预计年收账费用为5万元，平均收账期为60天，坏账损失率为3%。分析该企业应采取怎样的收账政策？ * 第9章 短期资产管理 第一节 营运资本管理 第二节 短期资产管理 第三节 现金管理 第四节 短期金融资产管理 第五节 应收账款管理 第六节 存货规划及控制 * 本章重点：营运资本管理原则，短期资产持有政策，现金、短期金融资产、应收账款与存货持有动机及最佳持有量确定的方法。 本章难点：短期资产持有政策与存货最佳持有量确定的方法。 * 第一节 营运资本管理 一、营运资本概念 营运资本----总营运资本，是指在生产经营活动中的短期资产。（广义） 营运资本----净营运资本，是指短期资产减去短期负债的差额。（狭义） * 营运资本管理主要解决两个问题 如何确定短期资产的最佳持有量 如何筹措短期资金 * 二、营运资本与现金周转 订货 对方付款 销售 收到货物 付出现金 支付命令 采购原料 收到现金 转账 应付账款周转 转账 应收账款周转 存货周转 图9-1 公司现金周转图 * 三、营运资本管理原则 根据生产经营状况合理确定营运