浅议经济资本在信贷管理中的应用讲义.doc

浅议经济资本在信贷管理中的应用 - 摘要：经济资本管理体系是当今国际银行业最为先进的风险控制体系，经济资本已经成为银行风险和价值管理的核心。本文剖析了经济资本的内涵，并结合银行信贷管理实践，分析了经济资本在贷款定价、客户选择、价值创造方面的应用。 关键词：经济资本；信贷管理 上世纪80年代后期，国际银行业认识到资本对风险防范的重要意义，通过出台《巴塞尔协议》确立了统一资本监管原则，强调资本的“风险缓冲器”本质，从理论上使银行风险与资本建立了直接而明确的联系。2006年开始执行的《新巴塞尔协议》不仅要求对信用风险进行计量，还规定对市场风险和操作风险也要进行计算，通过风险映射资本承担，逐步实现资本管理从监管资本到经济资本的飞跃。那么，什么是经济资本，经济资本在信贷管理中又有那些应用呢？ 一、经济资本的概念及其发展 西方银行业在20世纪70年代引入了经济资本的概念。经济资本是银行自身根据其风险量化、风险管理能力认定的应该拥有的资本金，由商业银行内部评估而产生并配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击。经济资本并不等同于银行所持有的实收资本，也不等同于银行的监管资本，它是一种虚拟资本，是一个经计算得出的数值，是对非预期损失的抵补，在数量上等于非预期损失。 经济资本计算公式为：经济资本＝信用风险的非预期损失＋市场风险的非预期损失＋操作风险的非预期损失。笔者仅从信用风险的角度谈谈经济资本在信贷管理中的应用。 二、经济资本计量在信贷管理中的应用 1、不同贷款方式和不同信用等级客户的贷款定价选择 最低贷款利率要求=资金成本+经营成本+预期损失率+经济资本成本。从以上贷款利率公式可以看出，根据风险覆盖收益的原则，银行发放贷款除了要覆盖资金成本和经营成本外，还要取得风险收益。同时，因为经济资本也是有成本的，所以贷款定价也必须覆盖资本成本。不同贷款方式和不同信用等级客户的贷款，其经济资本系数不同，要求的定价也不同。对比情况见下表： 项 目 客户A（信用放款） 客户A（房产抵押放款） 客户B（信用放款） 客户B（设备类抵押放款） 客户B（房产抵押放款） 客户信用等级 AA AA A A A 信贷产品 单位流动资金贷款 单位流动资金贷款 单位流动资金贷款 单位流动资金贷款 单位流动资金贷款 信贷余额（万元） 100 100 100 100 100 客户违约概率（PD） 1.50% 1.50% 2.50% 2.50% 2.50% 违约损失率(LGD) 45% 35% 45% 42% 35% 资金成本 2.13% 2.13% 2.13% 2.13% 2.13% 经营成本 1% 1% 1% 1% 1% 预期损失率 0.68% 0.53% 1.13% 1.05% 0.88% 经济资本系数 8.62% 6.70% 11.07% 10.33% 8.61% RAROC最低标准 11.00% 11.00% 11.00% 11.00% 11.00% 资本成本率 0.95% 0.74% 1.22% 1.14% 0.95% 最低贷款利率 4.75% 4.39% 5.47% 5.32% 4.95% 说明：资金成本取某银行存款综合付息率2.13%，经营成本含直接费用、间接费用和管理费用，取值1%，经济资本系数取自某银行内部评级系统(下表同)。 从上表可以看出，同样是信用贷款，由于客户信用等级不同，违约概率不同，从而对风险的计价也不同，最终要求的贷款定价也不同。AA级客户与A级客户如果都是信用贷款，由于客户违约概率不同，贷款定价分别为4.75%和5.47%，定价上相差0.72个百分点。 按照新资本协议，由于采用的担保方式不同，违约损失率也不相同。本例中，信用贷款、设备类抵押贷款和房地产抵押贷款违约损失率分别取值45%、42%和35%。可以看到，对同一客户的贷款，由于担保方式不同，最终贷款定价也不同。 2、在客户选择中的应用 在金融领域，传统上用于绩效评估的会计数据如资产收益率已逐步退出使用，同时基于经济资本的风险调整的绩效评估模型得到快速发展和广泛应用。应用最广泛的RAROC（即风险调整的资本收益率）是当前国际先进银行最常用、最信赖的一个测评指标，其计算公式为：RAROC＝(收入－支出－预期损失)／非预期损失＝(净收益－预期损失)/经济资本。 在信贷管理中，RAROC可以作为一个对客户进行选择的标准，即达到银行要求的最低RAROC标准的客户可以准入，否则，在信贷资源相对紧张的今天，必然要拒之门外。 项 目 客户A 客户B 客户C 客户C(增加抵押物后) 客户信用等级 AAA AA A A 信贷产品 单位流动资金贷款 单位流动资金贷款 单位流动资金贷款 单位流动资金贷款 信贷余额（万元） 100 100 100 100 贷款利率 4.9