波浪理论第三章讲义.doc

波浪理论第三章：波浪理论的历史背景与数学背景（略） 波浪理论第四章：比率分析与斐波那契数列 比率分析是评定一个浪与另一个浪在时间和幅度上的比例关系。股票市场中的每一波浪都按照斐波那契数列间的某个比率与相邻波浪、替代波浪、和（或）分量波浪的幅度相联系。有两类精确的价格关系----回撤和倍数。 一、回撤 二、倍数 1、驱动浪中的倍数 三个驱动浪之间，无论是呈现等长、1.618倍还是2.618倍都按 斐波纳奇相关。这些推动浪的关系通常以百分比出现。 ①浪3延长时，浪1和浪5趋向等长。或呈0.618的倍数关系 如图4-3所示。 ②一种典型的现象：有时浪5的长度与浪1至浪3的长度呈斐波 纳奇比率关系，如图4-4所示，它显示了一个延长的第五浪。 ③乎逻辑的在浪1是延长浪时，浪2常常将推动浪黄金分割如 图4-5所示。 ④归纳一个观察：当浪1没有延长时，则浪4常常把一个推动浪的 价格变动范围黄金分割。分两种情形：一是当浪5没有延长时，那么后 面的部分就会是整个距离的0.382倍如图4-6所示；第二种情形当浪5是 延长浪时后面的部分是整个推动浪的0.618倍，如图4-7所示。这个指导 方针不是很严密，因为影响细分浪的浪4中的确切分割点不断变化，可以 是浪4的起点、终点或极限逆势点，因此根据各种情况它给浪5的终点提 供了三个成群的目标位。这个方针解释了为什么第五浪后的回撤目标常常 在先前第四浪的终点以及0.382的回撤点的双重指明。 2.调整浪的倍数 ①在锯齿形调整浪中，浪C的长度常常与浪A的长度相等如图4-8所示， 有时浪C的长度是浪A的1.618倍或者0.618倍。 同样的比率关系还适用于双重锯齿形调整模式中的第二个锯齿形调整浪 与第一个锯齿形调整浪之间的关系如图4-9所示。 ②在规则平台形调整浪中浪A、浪B、和浪C的长度几乎等 长。如图4-10所示。 在扩散平台形调整浪中，浪C的长度通常是浪A的1.618倍； 有时浪C会在超出浪A终点的0.618倍的浪A长度处结束。图4-11 说明了这些倾向。少数情形下浪C是浪A长度的2.618倍。 扩散平台形调整浪中的浪B有时是浪A长度的1.236倍或1.382倍。 ③在三角形调整浪中至少有两个交替浪按0.618的比率关系相互 联系。即收缩三角形、上升三角形和下降三角形中，浪E=0.618浪C， 浪C=0.618浪A，或浪D=0.618浪B如图4-12所示。 在扩散三角形中，这个倍数是1.618。 极少数情形下毗连波浪按这些比率相联系。 ④在双重调整浪和三重调整浪中，一个简单模式的净行程有时 与另一个的相等，或呈0.618的比率关系----尤其是在这种三浪中的 一个是三角形调整浪的时候。 ⑤浪4的毛价格范围和（或）净价格范围，常常与相应的浪2 相等或成斐波纳奇数列关系。 比率分析有时非常精确，但是在任何时候波浪形态分析都应该优先于比例关系的推断。基于正统模式终点水平的波浪长度间的比率才是可靠的，那种基于非正统的价格极限的比率通常不可靠。 预定价格目标十分有用。因为如果反转在那个水平出现，而且数浪是可以接受的，那么就得到了一个有双重意义的点。如果市场对这样一个点（对这样一个水平）不屑一顾或跳空而过，那么就是在提醒你期待实现下一个计算出的位置，此时就要采用适当的方法重新考虑首选数浪。要记住所有合理的波浪研判，以便能对关于哪一种研判能更有效地运用比率分析获得额外的线索。 波浪的倍数关系 因为趋势的所有浪级总是同时在市场中运行的。因此在任何给定的时刻，市场充满各种斐波纳奇比率关系，所有这些关系按正在展开的各种浪级出现。所以，未来创造几个斐波纳奇关系的水平（地方），比只创造了一个斐波纳奇关系的水平（地方），更有可能产生转折。 图4-17是理想艾略特波浪的一次 虚构的表演，它以平行通道结束。它 已经被当做说明比率是如何在整个市 场中经常出现的一个例子。其中，以 下八个比率关系有效： 浪② =0.618*浪① 浪④ =0.382*浪③ 浪⑤ =1.618*浪① 浪⑤ 浪② =0.618*浪④ 浪④ =1.618*浪② 在浪②中：（A）=（B）=（C） 在浪④中：（A）=（C） 在浪④中：（B）=0.236*(A) 基本研究必须基于形态，而比率分析 是支持或质疑我们在各种运动模式看到的 东西的依据。对比率分析要“保持简洁” （博尔顿语）。 波浪理论描述的是社会的群体活动，而非个股。波浪理论可以告诉你跑道的方向以及是否顺畅，而不是哪匹马会赢----所以它比较适合平均数指数而不适合个股。分析个股时还是采用其他类型的分析方法为更好。 相比股票市场，