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交易之难—外因篇1 从数学角度理解交易外汇交易市场的淘汰率之高非常惊人，据说有80%的人熬不过半年，50%的人熬不过一年，只有不到20%的人能坚持一年以上，不到5%的人两年后还在这个市场里，只有1%的人，能熬过三年。成为成功的人，就在这1%里面诞生。但不代表1%的人都是赚钱的，只不过这1%的人三年后还在这个市场活动而已，这其中有0.9的人，可能是赚赚亏亏，基本上打平手，只有0.1%的人，也就是千分之一，是赚钱的人，这些人才能笑到最后。本人从事交易刚刚满三年，目前已经成为这1%的人群中一员，正在艰难地向0.1%的集体迈进。上述统计数据的准确性我们暂且不论，但是外汇交易之难是毋庸置疑的，外汇市场的复杂性使得研究人员很难用一致的数学模型来描述，进而很难依靠计算机和程序形成完全自动化的稳定盈利交易系统，据我目前了解和我所能想象到的，在交易市场中，交易员的能力还是交易成败的决定因素，那么为何会有这么多人在这个充满魔力的市场中失败呢？原因有很多，下面我仅从市场的角度来分析一下这种概率游戏。外汇交易是一种概率游戏，因为你不可能一生只进行一次交易，交易员一生要进行大量的交易，有的日内交易员一生在市场中进进出出甚至可以达到数十万次，如此大的样本给了我们从统计学角度理解交易的基础。成功交易员实现长期盈利从数学意义上讲相当于该交易员的交易系统有一个正的数学期望值，该期望值越大，证明稳定盈利的利润率越高；从统计角度看，交易员的交易订单可以分为三大类，即盈利单、亏损单和保本单，我们用A来表示交易盈利额度，A＞0代表盈利单，用B表示交易亏损额度，B＜0代表亏损单，该交易系统胜算概率用α表示，亏损概率用β表示，那么保本概率即（1-α-β），假设交易员一生做了n次交易，那么该交易员的期望值E可以表示为：E=n·α·A+n·β·B+n·（1-α-β）·0上述期望值实际上做了简化，假定每次盈利额度都相同，每次亏损额度都相同，只是为了便于表示和说明，但这不影响我们分析问题，不难看出，胜算概率越大，单笔交易盈利额度越大，则交易期望值（即净利润）越大；亏损概率越大，单笔交易亏损额度越大，则交易期望值越小，这个道理我们从直观上也非常容易理解。我们幻想所有交易都是盈利的，即胜算率100%，但这是不可能的，因为即使是世界上顶尖交易员也必须把亏损当成自己交易不可或缺的一部分客观来看待，交易是个随机过程，这是交易的统计特性。根据交易期望值数学模型我们不难看出，交易员要努力提高自己的胜算概率和单笔交易盈利额度，作为日内交易员，单笔交易盈利额度通常比较固定，那么日内交易员最应该做的就是提高胜算概率。交易系统性蕴含交易一致性，蕴含概率思维，要设计一套期望值为正的交易系统并非易事。下面我们从盈利交易的基本条件来分析为何设计一套期望值为正的交易系统并非易事。有人利用基本面进行交易，有人利用图表技术分析进行交易，都有成功的案例，但是由于外汇市场规模庞大，更符合技术分析规律，所以我们仅以技术分析法为例进行解析。假设一次高胜算概率交易可以从以下10个要素进行衡量：趋势判断支撑阻力蜡烛形态均线方向诱骗波动KD指标交易盘段平仓时机仓位控制盈亏比我们设定在以上10个要素全部被正确运用的条件下才能做出一次盈利的交易，只要有一个要素没有被正确运用则该次交易亏损，我们暂时不考虑人的因素，仅从交易系统要素的角度分析大量交易盈利的概率是多少呢？通过排列组合法我们得出盈利概率为P=/()=1/210=1/1024即盈利概率为近似千分之一，如果按照等概率分布来看，即1000个人中只有1个人会盈利，这个结果竟然与我们开篇中提到的统计数据惊人相近！如果一名交易员在没有交易导师的情况下盲人摸象般的交易，结果可想而知，他需要多么幸运和智慧才能同时注意到这10个交易要素并全部正确运用呢？更何况交易过程中还会经常出现其他方面的干扰因素，显然他最终被淘汰出局的概率（99.9%）更大！看到这里你就不难理解为什么外汇市场的盈亏结构是这样的啦！稳定盈利的交易系统不止一个，上述10个交易要素组成了适合我的交易系统，我相信通过其他交易系统来分析结果也是相近的，这个结论使我们意识到做交易不能盲人摸象，需要接受正规的培训，逐渐探索总结出一套适合自己的稳定盈利交易系统。你可能会问，难道我不可以完全通过自己的努力去摸索出一套适合自己的稳定盈利交易系统吗？不是不可以，是难度太大，交易系统的成熟和稳定性是需要经过时间和实践的考验的，一套交易系统可能需要大量的测试，需要花费的精力和时间成本都难以预测，关键是效果还很难保证。有了一套稳定盈利交易系统是不是就能够稳定盈利、高枕无忧了？或许别人可以，但是至于你最终能否达到稳定盈利，那就看你的执行力了，我会在《交易之难—内因篇》中详细阐述交易过程中的重要元素—交易员个性和心理对交易的影响。/thread-40