08金融机构评级综述.ppt

* * 二、国外的保险公司评级方法(二)国外主要的保险公司评级指标和等级符号2.标准普尔的保险公司评级 标准普尔依据保险公司的财务实力，将保险公司分为两类：安全级和脆弱级。 安全级的等级类别从AAA到BBB，指保险公司的资本实力与所承担的保单责任相符合，具有偿付能力。 脆弱级从BB到Upi,指保险公司的资本实力处于脆弱状态，难以承受经济变化的恶化，以及承保条件的变化，见表8.3。 在AA到B的等级分类中，每一资信级别还可以通过+/-符号进行微调。若仅依据公开出版物的评级则不使用+/-符号。 * * 表8.3 标准普尔的保险公司评级的等级 字母等级 文字评价 安 全 级 AAA 最安全的资金保障 AA 优良的资金保障 A 良好的资金保障 BBB 适度的资金保障 脆 弱 级 BB 可能适度的资金保障 B 脆弱的资金保障 CCC 极为脆弱的资金保障 CC 不能提供包括承担保单责任在内任何资金保障 Upi 未被评级 * * 二、国外的保险公司评级方法(二)国外主要的保险公司评级指标和等级符号3.阿尔费雷德?贝斯特的保险公司评级 阿尔费雷德?贝斯特公司建立于1899年，当初建立的目的是“在保险业建立起富有建设性的、客观的组织，以阻止保险公司的破产并查清其破产原因”。为了这个使命最终建立了贝斯特评级。 如今，贝斯特对保险公司的财务能力、公司债务和优先股进行评级。 除了提交过去业绩的报告外，贝斯特评级还对公司在未来如何经营提供建议。 * * 二、国外的保险公司评级方法(二)国外主要的保险公司评级指标和等级符号3.阿尔费雷德?贝斯特的保险公司评级 贝斯特评级对所有的保险公司都用同一种严格的标准，是独立的第三方评级，该评估为保险公司之间进行比较提供一个有价值的基准，而不论公司所在地在何处。这个基准对国际市场的重要性正在不断的增加，它能为公司在管制放松、兼并、收购以及其他动态因素条件下的稳定性提供有力的证据。 贝斯特给保险公司指派两种级别选项中的一种，贝斯特评级(A++至F)或财务业绩评级。 由于坚持客观公正的市场中介立场和严谨的评级原则，该公司赢得了业内专家的一致认同，它的评级结果成为了保险业长期沿用的评估标准，广为保险业所接受和采用。 * * 二、国外的保险公司评级方法(二)国外主要的保险公司评级指标和等级符号3.阿尔费雷德?贝斯特的保险公司评级 (1)评级对象 只对满足一定财务标准(至少有100万美元资本)的保险公司进行评级，每年定期或者不定期地对全球知名的保险公司进行评级，并公布其对保险公司评级结果。 如在1999年对美国l600家寿险或健康保险公司的评级报告中，AMBest对数量上占三分之二而保费总额却占总数98％的公司提出了评级意见；对其余三分之一保费总额只占2％的公司则未给出评级，评级机构只对在财务实力、经营表现及市场状况方面均提供了信息的公司才会做出综合评级。 * * 二、国外的保险公司评级方法(二)国外主要的保险公司评级指标和等级符号3.阿尔费雷德?贝斯特的保险公司评级 (2)评级资料来源 其搜集的数据来自于财产与责任保险公司和人寿与健康保险公司的年度报表。在为保险公司评级之前，要求至少有5年的财务数据。 * * 二、国外的保险公司评级方法(二)国外主要的保险公司评级指标和等级符号3.阿尔费雷德?贝斯特的保险公司评级 (3)评级考虑因素 主要考虑保险公司的承保、管理、准备金、纯保费和投资，评级结果基于将保险公司的财务信息与该公司确定的标准进行对比。保险公司的规模被剔除在评级因素之外，因为公司规模大并不意味着公司运行稳定性强，财务状况良好。 (4)评级机构收入来源 收入来源于使用这些评级结果的保险公司和保险产品的购买者。 * * 二、国外的保险公司评级方法(二)国外主要的保险公司评级指标和等级符号3.阿尔费雷德?贝斯特的保险公司评级 (5)评级等级划分 经过财务审查之后，保险公司即可得到一个字母等级，其变化范围从A++到F，分别对应于从最好到一般，再到最差的评级结果，这种分级方式与美国教育系统采用的评分系统类似，容易被消费者理解和接受。同时该公司还对那些没有评定等级的保险公司评定“财务成绩等级”(FPR)，这种等级比字母等级使用了较少年份的数据。 该公司使用的等级以及与它们相对应的文字评价具体情况见表8.4。 * * 表8.4 阿尔费雷德?贝斯特保险公司评级的等级 字母等级 财务成绩等级(FPR) 安 全 级 A++，A+ 最好 FPR-9，