阳光私募重仓股分析报告（2014年一季度）.PDFVIP

阳光私募重仓股分析报告（2014 年一季度） 一季度私募重仓338 只股票：减仓创业板布局超跌股 2014 一季度市场出现明显的风格转换，周期股阶段性走强，成长股冲高回落出现较大调整。从经济数 据来看，从2013 年四季度开始经济再度回落，尽管一季度7.4%的增速高于预期，但是较2013 年四季度7.7% 的增长率有明显放缓。随着市场风格的切换，投资者对后市的分歧明显加大，这种分歧在持仓结构上也表 现的非常明显。 去年三季度经济阶段性反弹，化工、机械等周期性行业的仓位出现明显上升，四季度随着经济的回落， 市场情绪趋于谨慎，医药行业被大幅增持。今年一季度随着市场分歧的加大，持仓出现明显的分散化倾向。 通过行业的对比，我们仍然可以发现建筑装饰和家用电器是增仓最大的两个行业，另外像采掘、有色和纺 织等去年跌幅最大的几个行业也备受青睐，背后的逻辑值得投资者思考。下面我们便来详细的分析一季度 私募行业的整体持仓情况。 一、重仓动向：持仓分散化，减持创业板 一季度阳光私募重仓 338 只股票，比年报的293 只有大幅的增加，说明阳光私募一季度是倾向于进攻 的。从持仓市值上来看，一季度私募重仓总市值为195 亿，去年四季度重仓市值仅为150 亿。 在股票分布上，属于上证主板的有109 只，深证主板71 只，中小板120 只，创业板38 只。其中持有 创业板数量从42 只下降至38 只，而其他板块的持仓数量均有不同程度增加。 为了验证持仓的分散程度，我们汇总了前五大重仓行业的持仓比例，一季度私募重仓的前五大行业的 持仓比例为38.3 ％，去年四季度这一比例为47.1 ％。可以看出私募在一季度的持仓趋于分散。 表1：2014 年一季度重仓情况 2014 年一季度 2013 年四季度 重仓股家数 338 只 293 只 重仓股市值 195 亿 150 亿 前五大行业持仓比例 38.3 ％ 47.1 ％ 来源：WIND,格上理财研究中心 二、行业分布：资金流向超跌行业 图1：一季度重仓行业分布 化工 11.15% 医药生物 轻工制造 26.90% 7.90% 机械设备 电气设备 6.78% 电子 房地产 6.27% 3.20% 食品饮料 公用事业 3.85% 6.21% 有色金属 4.10% 采掘 4.28% 建筑装饰