2016年10月27日投资-启明星辰.doc

证券代码：002439 证券简称：启明星辰 启明星辰信息技术集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2016-007 投资者关系活动类别 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及人员姓名 北京同瑞汇金投资管理有限责任公司—霍达, 拾贝投资—刘佳琪, 泰达宏利基金—庄腾飞, 西南证券—杨昌华, 汉能投资集团—李明，上海胜道投资管理有限公司—蒋深，前海人寿保险股份有限公司—张永任，平安证券—闫磊，华商基金—蔡建军、郭磊，安信证券—凌晨，长信基金—沈佳，湾流投资有限公司—徐峰，和信资源有限公司—董昕，渤海人寿—党新星，东方证券—梁国柱，浙江华睿控股有限公司—张若聪，方正证券—翟炜、张凯，凯盛融英信息科技（上海）有限公司—李宏涛，北京新华汇嘉投资管理有限公司—高晗，嘉实基金—刘晔，信达证券—闫凌云，海通证券—吴尹，康得投资集团有限公司—黄克，易凯资本有限公司—文静，平安银行—许钢枪，北京金百镕投资—崔墨男，华泰证券—吴日晖，同安投资管理有限公司—金蓓，中乾资本—刘杰，江信基金—王伟，联讯证券—刘璐，万联证券—王竞达，北京永瑞财富投资管理有限公司—王洪祥，东吴证券—陈晨，—马思乐，国投瑞银—于雷，华融证券—牟欣。 时间 14：00—15：30 地点 北京市海淀区东北旺西路8号中关村软件园21号楼启明星辰大厦会议室 上市公司接待人员姓名 张媛、姜朋  问：请您先介绍一下公司第三季度报告的情况? 答：前三季度业绩符合预期，业务持续稳定增长；昨天公司对赛博兴安的并购案已顺利过会，公司已发公告，此并购将有利于公司进一步扩大在军队军工行业的发展；现在的任务是四季度的业绩，我们会按照原有的计划执行落地。 问：赛博兴安四季度会不会并表？ 答：存在不确定性；之前的业绩计划没有考虑并表。预计并表时间会在12月或明年1月。 问：三季度哪些产品的增长比较快？ 答：网关类、检测类、安全管理平台的增长都表现不错；一些创新的产品，表现也不错。 我们订单季节波动比较大，四季度比重大，建议大家从年报的视角去看。 问：各个行业（比如政府、军工），有没有比较突出的？ 答：政府比较正常；运营商收入确认没有特别明显，但是订单挺好，第四季度会更好一点；受军改影响，军队订单今年受一定影响。我们非常看好军队行业，而且我们还并购了赛博兴安。双方有产品协同，除了我们的标准化产品之外，他们还有些订制化的产品。 问：三个子公司的业绩承诺完成情况？ 答：三个子公司情况不尽相同，书生电子有个比较重要的项目，入围之后，对他之后的发展有很大的支撑作用；合众数据是我们做大数据布局的很重要的一部分，在大数据方面的投入比较大。从目前来看，三个子公司也存在季节性，四季度是关键，营收占比较高，集团公司采取了尽可能的措施支持他们的发展，希望他们都能顺利完成全年业绩。 问：四季度的收入一般都占50%左右？今年受到军改的影响，第四季度是否会比以往产生偏离？ 答：不会有太大偏离；我们过去的增长一直是保持平稳。军队行业占我们目前收入的约15%左右；三季报完成全年20亿营收的计划的一半，基本是符合节奏的。 问：政府补贴下降较多的原因？ 答：政府的基金项目验收越来越趋严，从主观上我们现在拿国家基金项目要慎重很多。客观上，今年的一些国家基金项目启动较晚，对公司来讲就有后延的情况发生。 问：政府基金项目招标的延后会导致今年确认营收的下降吗？ 答：符合我们年初的计划。我们年初的计划是按照是之前申请的项目来计划的。另外，我们平均每年的政府基金项目金额相对营收占比很小，不致产生影响。 问：研发支出大比例增加？ 答：有些在研的项目还没完工，所以没法结转；完工之后会进利润表，我们一直以来对研发资本化是比较审慎的。预计全年，我们的研发支出会在正常范围内。 问：销售费用率下降的很多？ 答：我们加强了费用的管控和分配， 今年我们对销售管控的比较严。 问：未来的毛利率是否有大的变化？ 答：相对稳定，不会有大的波动。 问：网络安全法预计何时通过？ 答：从业界的多数观察来看，预计年末会通过三审稿，最终还需要人大审议通过才能颁布，应该为期不远了。 问：信息安全二审稿中对信息安全事件的处罚力度较小，之后会不会考虑提升处罚力度？ 答：是否会提升还是未知数。 问：工控安全的市场规模？ 答：工控安全有望于明年纳入等级保护，从而成为合规性的要求，这会对工控安全