无锡农商行盈利能力下降藏隐忧不良双升净利下滑讲述.pptxVIP

来自证监会的最新消息显示，江阴农村商业银行已获IPO发行批文。与此同时，《经济参考报》记者注意到，全国首家通过证监会上市审核的农商行——无锡农村商业银行股份有限公司（下称“无锡农商行” ）却至今仍未获得发行批文。记者深入研读无锡农商行招股书发现，该行报告期内不良贷款余额和不良贷款率连年攀升，其盈利能力则持续下降。此外，2015年年报显示，无锡农商行实现归属于母公司股东 的净利润同比首次出现下降，且降幅近10%。业内人士就此表示，无锡农商行存在业绩下滑的隐忧。营收增速趋缓净利首现下降公开资料显示，无锡农商行是2005年6月在原无锡市城郊农村信用合作联社 基础上改制设立成的股份有限公司，设立时注册资本4.4亿元。经过2008年到2012年多次的资本公积转增股本和增资扩股，注册资本目前已经扩充至16.63亿元。截至目前，无锡农商行共设有1 13家分支机构，包括1家营业部、55家支行、57家分理处，其中103家集中在无锡市区。此外，该行还参股了江苏省信用合作社联合社、淮安农村商业银行股份有限公司、江苏东海农村商业银行股份有 限公司等3家单位。《经济参考报》记者综合研读无锡农商行招股书和年报发现，2012年、2013年、2014年和2015年，无锡农商行的营业收入分别为19.92亿元、20.59亿元、22. 78亿元和23.97亿元，同比增幅分别为16.02%、3.36%、10.64%、5.22%，营收增速逐步趋缓；与此同时，实现归属于母公司股东的净利润则分别为8.65亿元、9.25亿元、 9.26亿元、8.33亿元，同比增幅逐步收窄，且在2015年同比下滑约10%。值得注意的是，无锡农商行2013年、2014年个人业务分部均出现亏损，营业利润分别为-3734.00万元和 -2261.60万元。对此，无锡农商行曾解释称，主要原因系个人业务贷款定价不高、个人业务分部分摊费用占比较高以及个人业务存款支出多等。截至2015年6月30日，无锡农商行的总资产、吸收 存款和发放贷款、垫款总额分别为1095.70亿元、854.71亿元和513.26亿元。无锡农商行在招股书中认为，该行已发展成为无锡市具有相当规模和实力的商业银行，在无锡当地拥有较高的品 牌认同度、丰富的市场经验、高效的营销网络和广泛的客户群体。不良贷款余额逐年增加不良率出现“三连增”财报显示，2012年末、2013年末、2014年末和2015年6月底，无锡农商行合并口 径下的不良贷款余额分别为3.37亿元、4.49亿元、5.81亿元、6.11亿元，不良贷款比率则分别为0.88%、1.02%、1.15%、1.16%，不良贷款余额和不良率呈现出持续“双升 ”的态势。值得关注的是，无锡农商行的个人贷款不良率由2012年的0.16%上升至2015年上半年的1.61%，其中个人经营性贷款不良率由0.19%上升至7.25%。无锡农商行在招股书中 分析指出，2012年末不良贷款余额较年初上升12.77%，主要原因为国内经济增长面临较大下行压力，中小微企业的盈利水平下降，部分行业受到政府调控政策影响存在一定程度的经营风险；2013 年末不良贷款余额较年初上升33.43%，主要原因为房地产市场低迷，房产商资金量萎缩；而2014年末不良贷款余额较年初上升29.22%和2015年6月末不良贷款余额较年初上升5.22%， 均是因为受宏观经济影响多个行业企业普遍出现利润空间降低、经营难度加大的情况，随之而来的信用违约也逐年增加。分行业来看，报告期内无锡农商行建筑业贷款的不良率相对保持在一个偏高水平。该行建 筑业不良贷款率报告期内分别为3.92%、7.93%、5.77%、2.92%。无锡农商行就此指出，该行建筑业贷款客户均是中小型企业，企业竞争力和抗风险能力不足，近年来建筑业行业竞争激烈， 中小型企业经营风险较大，加之受房地产行业总体低迷拖累陷入困局。与此同时，无锡农商行的制造业不良贷款率也有所提高，2012年至2014年分别为1.66%、1.72%、2.07%。招股书认 为，主要原因是无锡农商行的制造业主要为中小企业，由于中小企业抗风险能力较弱，经济下行使得中小企业信用风险相对大型客户增加更快。此外，无锡农商行2014年批发和零售业的不良贷款率增长较快 。招股书指出，主要原因是整体经济环境呈下行趋势，批发和零售业客户单位均为中小型企业，抗风险能力较弱。基于此，无锡农商行在揭示“不良贷款余额增加及不良贷款率上升的风险”时指出，贷款组合的 质量恶化可能由多种原因造成，包括本行不能有效实施信贷风险管理及其他非本行所能控制的因素，因此本行不能保证贷款组合的不良贷款比率持续下降，本行未来仍存在由于贷款组合质量恶化而导致不良贷款 余额增加及不良贷款率上升的可能，从而可能对本行的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。《经济参考