私募股权对于小企业上市的意义.pptVIP

三、项目洽谈富有成效，对接成果超过往年。峰会自筹备伊始，就特别强调项目对接的实效性。组委会以沈阳地区为主要区域，通过产业征集和行政区域征集等方式，积极走访企业，组织政府部门推荐，在保证质量的前提下，共收集有效项目623个，包括了代表沈阳市科技创新较高水平的国家、省中小企业创新基金及全市种子基金等在内的一批项目，选定参加路演项目38项，汇编企业156家。峰会期间，举办了风险资本-项目对接会，使企业与投资者面对面交流，获得专业点评和指导，实现优秀项目与资本的有效对接。峰会期间，参会风险投资机构与企业签署了10项合作意向协议，总投资额超过3亿元人民币。 二、私募股权基金在助推企业上市中的具体帮助 1、提供发展资金 全世界中小企业发展的最大的金融瓶颈是两个：一个是你有没有拿到钱的途径？第二个你以什么成本拿钱？在国际上，特别是在美国，企业融资主要来自三方面：一是股票市场，二是银行贷款，三是私募基金， Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 三者份额大体相当。而在国内，我们企业家们30年前寻找财政拨款，20年前找银行贷款，10年前找证监会搞上市发行股票，每年企业融资大约95%来自银行贷款，5%不到来自股票市场，1%不到来自私募基金。现在这种局面正在迅速改变，现在大家开始关注私募股权基金，因为他提供了新的融资渠道，而且是一种权益性融资而非债务性融资。 2、帮助制定战略? 大多数企业往往都忙于日常经营而不善于制定中长期的企业发展规划，对于企业如何发展、如何有效竞争、如何开展营销、如何进行技术开发大多没有一个具有整体性、长期性、基本性的谋略。在这一方面，私募股权基金有着自身的优势，其拥有的一些专业高端人才能够为被投资企业制定各方面的中长期发展战略。 3、完善公司治理? 在私募股权基金进行投资时，其自身就非常注重被投资企业的治理结构及组织构架，因此私募股权基金往往会向被投资企业提供在公司治理结构及构架方面的合理建议与意见，并帮助其建立规范的公司构架。 4、规范财务体系?? 私募股权基金能够为被投资企业在财务管理层面提供的服务包括提供规范的会计账务处理流程的建议，帮助被投资企业建立内部控制制度，有效防范人为风险，并帮助企业树立以规范管理、控制风险为基本理念的现代财务管理理念。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 私募股权对企业上市的意义 中信万通证券 宋照来 联系电话公司地址：枣庄文化中路41号 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第一章 私募股权投资基金的概念及其发展现状 一、私募股权基金（Private Equity，PE）的概念 私募股权基金：是指以非公开的方式向少数机构投资者或个人募集资金，主要向未上市企业进行的权益性投资，最终通过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式退回而获利的一类投资基金。 从公募看私募——公募与私募的主要区别： 1． 募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。 2． 募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，而私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基金最主要的区别。 3． 投资对象不同。公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制。证券类公募基金一般投资于上市公司的股票，而作为股权投资的私募基金投资于未上市的股权。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 广义的PE （1）既涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于创业种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和上市前各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资、发展资本、并购基金、夹层资本、重振资本、上市前股权投