第16章节金融改革与经济增长汪祖杰货币银行学.pptVIP

本章学习要求 1、理解金融与经济增长之间的相互关系，两者相互制约，相互促进； 2、掌握衡量金融发展的基本指标； 3、了解发展中国家的金融压抑，掌握金融压抑论； 4、了解金融自由化，掌握金融深化论； 5、全面了解转轨经济国家的金融改革与经济增长，探讨中国金融改革的战略方向。 第一节 金融经济增长模型 一、托宾的货币经济增长模型 （一）简单的托宾个人可支配收入公式为 （二）扩展的托宾个人可支配收入公式为 1、实质货币需求率或实质货币的流动性偏好系数λ （三）托宾之货币经济的储蓄模型 1、货币经济中可支配收入的总储蓄额sYD （四）托宾的人均可支配收入y和人均均衡储蓄Sd模型 新古典经济增长模型 （二）“托宾悖论”的含义 一方面，把货币引入经济后，可以增加人们的可支配收入，从而通过经济增长模型后，货币经济的国民收入应该大于实物经济 另一方面，根据货币经济增长模型的推导，货币经济的国民收入却小于实物经济的国民收入 四、货币信用一体化与经济增长 个人可支配收入模型以及人均个人可支配收入模型 个人可支配收入的储蓄 五、金融经济增长模型的政策结论 （一）为了增加个人可支配收入，除了通过科技革命、劳动生产力从而增加人均实物收入外，还应考虑人均实际货币持有率λ、人口增长率n （二）信用货币经济下的经济增长过程是金融的集中资本和加速经济增长的运动过程。所以，现代货币政策的调控对象还应该包括信用货币的集中资本的能力及信用货币对经济增长的加速能力 （三）金融经济的货币供给政策是信用货币政策 （四）信用货币经济是金融经济。现代货币政策应包括整个金融体系的全部信用货币的流动 （五）金融控制的基本范畴是货币、物价、利率和信用。金融结构的调整应与社会再生产结构的变化一致起来 第二节 金融与经济发展的关系 （一）经济发展决定金融 金融产业是商品经济发展的产物，并随着商品经济的发展而不断发展。商品经济发展的程度决定着金融发展的阶段、结构、规模和层次。 一、金融与经济发展的基本关系 一、金融与经济发展的基本关系 一、金融与经济发展的基本关系 （四）经济发展对金融发展的作用 1、经济的发展使社会的收入水平不断提高，因而提高人们对金融投资与理财服务的需求 2、经济发展形成越来越多的大企业集团，其对金融的需求促进了金融工具、金融机构的发展，提高了金融效率 （五）衡量金融发展的基本指标 1、金融发展的内涵 金融发展是一个动态的、多层面的深化过程，它不仅是指一国的金融结构的变化，即各种金融工具和金融机构相对规模的变化，同时也应包括一国金融市场机制的建立与健全，即一国金融市场机制、竞争机制以及金融资源配置与使用的效率机制等建立与健全——R·W·Goldsmith （五）衡量金融发展的基本指标 2、金融相关率 1）含义：指一定时期内社会金融活动总量与经济活动总量的比值 2）指标体系： 金融资产总额与实物资产总额的比重 金融资产与负债在各金融机构间的分布 金融资产与负债在金融机构与非金融机构之间的分布 各经济部门拥有的金融资产与负债总额 由金融机构发行、持有的金融工具总额 （五）衡量金融发展的基本指标 3、货币化率——经济货币化程度 1）含义：指一定经济范围内通过货币进行商品与服务交换的价值占国民生产总值的比重及其变化过程 ，是衡量一国经济商品化程度的重要指标。 2）衡量指标：M2/GNP 3）经济金融化：指金融资产总量占经济总量之比 （一）金融压抑的含义： 金融压抑是指由于政府对金融过分管制，人为压低利率和汇率并进行信贷配给，从而造成金融体系与实际经济同时发展滞后的经济现象。 （二）发展中国家金融压抑的表现 1、货币化程度低，金融工具形式单一，规模有限 2、金融发展呈现二元结构 3、金融机构单一，商业银行在金融活动中基于绝对的主导地位 4、金融市场不健全，直接融资比重低 5、政府对金融业实行严格管制 （三）形成原因 1、政府对金融过分压抑 2、市场不健全 3、金融体系发展不平衡 4、理论认识上存在误区 （四）金融压抑的负效应 1、负收入效应 2、负储蓄效应 3、负投资效应 4、负就业效应 （一）金融深化的内涵：金融深化即是金融自由化，是指一国政府放弃对金融市场和金融体系的过度干预，放松对利率和汇率的严格管制，使利率和汇率成为反映资金供求和外汇供求对比变化的信号，从而有利于增加储蓄和投资，促进经济增长。 （二）衡量金融深化的指标 1、金融资产的存量和流量 2、金融体系的规模和结构 3、金融资产的价格 （四）发展中国家金融改革的经验教训 1、金融自由化改革需要一个稳定的宏观经济环境 2、金融自由化需要加强金融监管 3、金融自由化需要和其