商业银行的本业务管理.doc

第二章 商业银行的资本业务管理 教学目的与要求：银行资本的构成；银行资本的功能；衡量资本适宜度的方法和标准；《巴塞尔协议》的主要内容；银行资本管理的对策。 教学重点：1.银行资本的构成 2.《巴塞尔协议》的主要内容 教学难点：1.银行资本适宜度的衡量 2.银行资本管理的策略 第一节 银行资本的功能和构成 银行资本：银行资本的内涵较一般企业为宽，除了所有者权益外，还包括一定比例的债务资本。 是否属于银行资本应取决于能否吸收银行损失（承担债务、补偿存款人）。因此，银行资本应以吸收表内、表外业务可能产生的损失为基础。P47 一、银行资本的功能 1、资本金是商业银行开业的先决条件； 2、补偿银行意外损失，保护存款人利益； 3、提高银行信誉，维持公众信心； 4、资本是增加银行盈利的前提； 5、资本是金融管理部门对商业银行实施控制的重要工具。 二、银行资本的构成 （一）核心资本（core capital） 核心资本是商业银行资本中最重要的部分，也是判断银行资本充足与否的基础。核心资本是最稳定的部分，由普通股、永久性非累积优先股和各种公开储备构成。 1、普通股（common stock ） 是商业银行资本的主体和基础，代表了投资者对银行的所有权，具有永久性的特征。 优点:(1)不可赎回，资金可长期使用； (2)没有固定股息负担，无盈利可无息。 缺点:(1)股份增加意味着对股息的需要也多了，银行会面临更大的经营压力； (2)发行成本高，且股息税后支付无节税功能； (3)老股东可能会阻挠 。 2、永久性非累积优先股 （1）优先股的一般特征 a、固定股息； b、优先取得股息； c、优先分配剩余资产； d、不参加公司红利分配，没有表决权，不能参与公司的经营管理。 （2）优先股可能的附加条款 a、股息一般可累积；或以普通股支付当年不能支付的股息；股息不可累积； b、参与剩余利润分配； c、可赎回。公司在一定时间后按确定价格赎回，以改变公司的资本结构； d、设偿付基金的可赎回优先股； e、可转换优先股，按确定的比例换为普通股； f、一定条件下的投票权条款。如公司已拖欠优先股股东过多股息，或公司违反合同时； g、可调整股息率条款，按通胀率调整。 （3）利用优先股融资的优缺点 优点： a、对普通股市场价格影响较小； b、无偿债压力； c、资本成本低于普通股； d、有财务杠杆作用。 缺点： a、股息固定，对投资者吸引力不大，筹资能力有限； b、固定股息加重了银行负担； c、股息税后支付，无节税作用。 负债的财务杠杆作用 假设有三个投融资方案，投资额是1000万。A为全部普通股融资；B为400万负债，600万普通股；C为600万负债，400万普通股。负债成本为10%，所得税率为30%，投资收益12%。 EBIT I EBT T EAT C 股本收益率 120 0 120 36 84 1000 0.084 120 40 80 24 56 600 0.093 120 60 60 18 42 400 0.105 明显具有正的杠杆效应。如果投资收益低于10%，每股收益会随负债率的提高而下降。 优先股的财务杠杆作用1 有三个方案，投资额都是1000万，A为100%普通股；B为400万优先股，600万普通股；C为600万优先股，400万普通股。优先股股息率为10%，所得税率为30%，投资收益率为12%。 EBIT T EAT 优先股息 普通股息 普通股本 股本收益 120 36 84 0 84 1000 0.084 120 36 84 40 44 600 0.073 120 36 84 60 24 400 0.06 优先股的财务杠杆作用2 当投资收益率为14.5%时。 EBIT T EAT 优先股息 普通股息 普通股本 股本收益 145 43.5 101.5 0 101.5 1000 0.1015 145 43.5 101.5 40 61.5 600 0.1025 145 43.5 101.5 60