第8章商业银行业务及其管理.pptVIP

信用风险管理战略7：自偿性贷款 自偿性贷款就是基于商业行为而能自动清偿的贷款，是银行对借款企业物流、资金流的控制而提供的授信，以借款者的销售收入作为第一还款来源，当借款者收到销售货款时，就自动地清偿了银行的贷款。 自偿性贸易贷款的偿还期短，流动性较高，加之银行对贸易链资金流的控制，对银行而言，这是一种比较安全的放款方式。 8.5.2-2 存续期分析 存续期分析就是考虑银行资产和负债的平均存续期对利率变化对银行利润的影响。 存续期：投资人收回其债券投资资金所需平衡时间的度量指标。 资产方：有1500亿利率敏感型资产；其余的6500亿是固定利率资产。 在负债方，有3500亿元的利率敏感型负债；其余有4500亿的固定利率负债。 现在假定，原来敏感型资产和固定利率资产的年利率都为5%；敏感型负债和固定利率负债的利率都为4%，即有一个百分点的利差。如果现在敏感型资产和负债的利率都上升了2个百分点，那么，对该银行的收益有什么的影响呢？ 若敏感型资产和负债的利率都下降了2个百分点，即从原来的5%下降到了3%，对该银行盈利的影响 ： 结论： 当银行的利率敏感型资产多于利率敏感型负债时，市场利率的上升会增加银行的利润；反之，则会减少银行的利润。当银行的利率敏感型资产少于利率敏感生负债时，利率的上升会减少银行的利润；反之，利率的下降则会相对地增加银行的利润。 8.5.2-1 缺口分析 缺口是利率敏感型资产与利率敏感型负债之间的差额。 例： 假定银行发放的一笔贷款期限为五年，每年的利率为8%，每年付息一次，贷款面值为1000元，贷款到期时一次性支付本金，该笔贷款目前的市场价格与其面值相等，因此，市场利率也为8%。 该笔贷款未来的现金流： 现金流性质 时期 贷款预期现金流 8%的市场利率下的现值系数 预期现金流的现值 收到现金流的时间 预期现金流现值×时期 利息 1 80 0.9525 74.07 1 74.07 2 80 0.8573 69.58 2 139.16 3 80 0.7938 63.51 3 190.53 4 80 0.7350 58.80 4 235.2 5 80 0.6806 54.44 5 262.2 本金 5 1000 0.6806 680.58 5 3402.9 小计 — ≈1000 4314.06 由于现在购买这笔贷款的市场价格为1000元,因此,未来收回购买这笔贷款投资的平均时间约为4.314年。 例: 假定某银行的资产为1000亿元，资产的平均存续期为5年，负债总额为900亿元，负债的平均存续期为3年，并假定，银行资产原来的市场利率为5%，负债的市场利率为4.5%，现在资产市场利率上升到了7%，负债的市场利率上升到了6%，市场利率的这一变化对银行的净值有何影响呢？ 银行净值=资产市场价值-负债市场价值 8.5.3 商业银行利率风险管理策略 调整敏感性资产和负债的存续期。 利率套期。利率敏感型资产多于利率敏感型负债的商业银行的支付流与利率敏感型负债多于利率敏感型资产的商业银行的支付流相互套换，从而降低双方的利率风险，这实际上是一种利率的互换安排。 掉期交易或利用期权进行套期保值。它们的优点在于，交易的成本比利率套期低，其相对的缺点则在于这些交易的合约一般是标准化的，因而难以被精确地分割或组合来满足银行的需要。 8.6 资产证券化与银行风险管理 资产证券化：商业银行将非标准化的贷款资产集中起来，组成资产集合，再将集合的资产细分为标准化的、可以转让的证券资产。 资产证券化可以使银行 提前收回贷款的本金； 提高资产的流动性； 转移了相关的信用风险、利率风险等各种风险 The End 可以转换为普通股的债券可以提高资本充足率 发行可转换债券 银行 时间 资金来源 金额 招商银行 2002年 IPO 110亿元 2004年 可转债 65亿元 2004年 次级债 35亿元 浦东发展银行 1999年 IPO 40亿元 2003年 增发 25亿元 2003年 引进外资 花旗银行，6亿 2004年 增发 70亿元 2004年 次级债 60亿元 提高资本充足率的两个案例 2、负债管理理论 银行券理论； 存款理论； 购买理论 销售理论 8.3 流动性管理 8.3.1 商业银行准备金 定义：商业银行为了应付存款者取款需要而保留的一部分资产，包括法定存款准备金、在中央银行存款和库存款现金。其中，在中央银行存款和库存现金之和为超额准备金。 法定准备金是中央银行要求商业银行必须缴存的准备金。 超额准备金为商业银行总储备资产减去法定存款准备金的余额，它与存款总额的比率就是超额准备金率。 商业银行持有准备金的原因： 法定存款准备金是商业银行必须依法向中央