中国股票价格预测与实证分析综述.docxVIP

题 目 《中国股票价格预测与实证分析》 学院(部) 财经学院 专 业 金融学 组 员 林锦辉（组长）（201301801049 蒙祥胜 （201301801056） 指导教师 杨毅 2016年4月24日 目录 1.案例摘要 1 1.1研究主题 1 1.2数据类型 1 1.3起止时间 1 1.4主要研究方法 1 1.5小组成员及任务分析 2 2.模型的提出 2 3.数据来源 2 4.建模与分析 5 4.1古典线型回归模型 5 4.12多重共线性检验 6 4.13残差自相关性检验 6 4.131图示法 6 4.133B-G检验法 7 4.14自相关性的修正——广义差分法 7 4.15残差异方差检验 8 4.2VAR模型——向量自回归模型 10 4.21平稳性检验 10 4.22协整检验 13 4.23Granger因果检验 14 4．23VAR模型选择 15 4.24脉冲检验 17 4.3ARIMA模型——自回归单证移动平均模型 18 4.31自相关系数（AC）与偏自相关系数(PAC) 18 5.政策与建议 21 5.1技术面与基本面相结合分析。 21 5.2英国资本市场的桥梁性。 22 5.3中国股市较强的独立性。 22 5.4中国股市的在技术面可研判性不高。 22  1.案例摘要 2014年4月起，中国股市迎来了股市的春天。上证指数盘面信息显示，股指从2000点开始放量上涨，市场开始散发投资的气息。投资者，在高回报的驱使下，跑步入市。回顾往昔，中国自2007年金融风暴席卷全球下，股指呈断崖式下跌。市场一片恐慌，而导致股市陷入了7年的低迷。中国股市才走过25年左右的历史，股市相对于发达国家来说，并不是非常完善。有着，“政府市”的说法。而投资者为散户居多，机构投资者少。由于中国股市的不成熟性，而股市投资本来就充满了风险。为了，加深对中国股市的了解以及能更好的实现资本保值或增值。本文旨在基于计量经济学模型对中国股票价格进行预测与实证分析。为投资者，提供谨慎性的投资策略。 关键词 股票价格预测 计量经济学模型 政策与建议 1.1研究主题 通过对股票价格预测，为投资者提供投资的建议，以更好的在资本市场进行资产保值与增值。本文从中国股市与外国股市的关联性角度出发，综合考虑各国资本市场的完善程度与GDP情况分别选取了美国——标准普尔指数（SP 500）、英国——伦敦金融时报100指数（FTSE100）、香港——恒生指数（HANG SENG）、日本——日经225指数（Nikkei225）作为影响中国股市的自变量。从实用性角度，从我国股市选取了上证指数（SSE Composite index）作为被解释变量。通过相关变量，利用金融计量学相关模型建模，对我国股票价格进行预测。 1.2数据类型 月度数据（Monthly）（时间序列）——有利于抵抗短期性市场波动干扰，更好把握投资的长期趋势。 1.3起止时间 2006m01-2016m03 1.4主要研究方法 古典线型回归模型 var模型 协整分析 Granger因果分析 MAIAR模型 1.5小组成员及任务分析 林锦辉(组长) 选题、模型选择、古典回归模型建立与分析、政策与建议撰写、 蒙祥胜 2模型的提出 以上证指数SH(以首字母缩写表示,下同)为被解释变量，以标准普尔500MG、伦敦金融时报100指数LD、香港恒生指数XG、日经225指数（RB）为自变量做回归分析。 3数据来源 数据均来自雅虎财经/。 具体如下： MONTHLY SH MG LD XG RB Jan-06 1299.03 1280.66 5791.5 15918.48 16205.43 Feb-06 1298.3 1294.87 5964.6 15805.04 17059.66 Mar-06 1440.22 1310.61 6023.1 16661.3 16906.23 Apr-06 1641.3 1270.09 5723.8 15857.89 15467.33 May-06 1672.21 1270.2 5833.4 16267.62 15505.18 Jun-06 1612.73 1276.66 5928.3 16971.34 15456.81 Jul-06 1658.64 1303.82 5906.1