出资者的财务控制(4页).docVIP

出资者的财务控制 ????出资者是相对于经营者而言的。出资者将资金投入到企业，交给经营者经营。出资者与经营者通过委托代理这种形式联系起来，形成不同利益的共同体——公司。一方面，就出资者而言，实现目标需要经营者的通力合作；另一方面，双方又有不同的利益：作为委托人的出资者，其目标是追求利润最大化；作为代理人的经营者，其目标是个人货币收入和效用的最大化。因而，出资者对于经营者不仅要激励，还要予以监督与约束。 ????出资者对经营者的监控有多种方法，其中包括人力资源监控、财务控制、知识信息资源监控及物质资源监控。财务控制是其中的重要方法之一。 ????财务控制是根据公司治理结构的需要和生产经营活动特征而设计的、用于维持公司治理结构中相关利益主体相互制衡的一种制度安排。财务控制是公司治理机制的重要组成部分之一，其基本功能是限制委托人与代理人之间财务信息不对称性、财务契约不完全性和财务责任不对等性，具体表现为三个方面：一是通过限制财务信息不对称性、财务契约不完全性和财务责任不对等性，分散委托人的风险，维护委托人的监督权；二是通过限制财务信息不对称性、财务契约不完全性和财务责任不对等性，维护管理者的控制权；三是通过对代理人的经营业绩考核，解决对代理人的经营业绩考核，解决对代理人的激励问题。由此可见，财务控制是公司治理机制的基础。 ????出资者进行财务控制的方法 ????（一）完善财务控制体系 ????与公司治理结构相一致，财务控制也包括内部财务控制和外部财务控制两个方面，收购要约、代表权争夺和并购等都涉及到外部财务控制，它是公司外部治理机制的重要组成部分；而内部财务控制主要是指在董事会、经理层和有关责任人中建立的财务控制体系。理论和实践均已证明，外部控制机制并不能取代内部控制机制的功能。相比之下，董事会应该是约束经营者日常行为，实现事前控制最合适的手段。对内部控制而言，一个积极主动的董事会是相当重要的。 ????加强内部控制，首先要加强董事会的建设，发挥董事会的作用与潜能，使股东及其它利益团体的利益真正受到保护。同时，这种控制体系应该明确界定企业内部决策权的分割，如通过企业各种规则、规定和预算，以及职业技术规范和各种管理实现决策权分割；同时，还应该明确规定：（1）对企业的每一个下属部和对每一个决策代理人的绩效度量和评价体系，（2）与个人绩效相联系的奖励和惩罚体系，包括建立作为绩效度量体系的成本中心和利润中心、确定预算在绩效度量中的作用和建立个人绩效的度量、奖励及惩罚制度。  ????首先需要建立健全会计制度。如果会计制度不健全，就会给经营者造成违法乱纪的机会。会计制度是事前的防范，会计核算是事中的、即时的监督，而审计是事后的监督。只有健全财务制度，才能保证对经营者进行有效的监督和约束。 ????（三）财务控制方式的应用 ????1.有效评估经营者的业绩，并根据经营者的业绩给予奖惩。 =本年度要完成的利润目标；制定资本利润率的标准有以下三个：平均存款利率、平均贷款利率（以年度为主体）；行业平均资本利润率；地区行业平均资本利润率。  ????对经营者的业绩进行评估之后，就要根据业绩好坏对经营者进行奖惩。如果对经营者激励不足，将影响以后的工作业绩，而如果对经营者经营无方造成的亏损一味迁就，那公司的前途将更加令人担忧。好的办法是，要使企业的损失与经营者的损失联系起来，同时也要把企业的利润与经营者的收入进行有效的挂钩。 ????2.有效地控制现金  ????首先必须杜绝账外现金循环，所有的现金都必须进入银行账户体系。 ????二是保证现金全部看得见、摸得着，能够集中管理。企业可以设立财务结算中心实现集团内部资金的统一管理，及时了解子公司资金运营方向，发现资金运营中的问题，并给予纠正处理。 ????三是做好预算结算工作。日常开支做到事前要有预算，事后要做结算。 ????四是超过一定额度的支出项目要经过董事会的审批。 ????五是凭借自身的良好信誉与实力，进行资金的统一筹集，然后再合理地分配到各子公司的重大投资活动中，从而直接控制经营者的投资计划，对资金调拨、利润分配等重大决策都直接掌握，集中管理。 ????3.对资产和负债的约束  ????比如大量的子公司通过资产的使用把母公司的财产流失掉。这就需要进行资产使用约束，具体来说，约束有三项原则： ????一是当企业的资产使用改变公司章程中规定的使用范围时，必须报母公司批准。 ????二是当资产使用的主体改变时必须经过母公司批准对外贷款担保。 ????三是当企业将生产用资产转化为非生产用资产时必须经母公司批准。 ????为了控制企业的资产，出资者应对经营者掌握的资产进行严格控制，购置时要审批存档