玻璃纤维及制品行业分析详解.docxVIP

玻璃纤维及制品行业分析一、产能方面分析1.1 国外产能（1）美国欧文斯-康宁（OwensCorning）全球建筑材料和复合材料的领先者。总部位于美国俄亥俄州托雷多（Toledo）市，?公司是全球领先的住宅和商业建筑材料、玻璃增强纤维以及复合工程材料制造商，连续60年位列《财富》（Fortune）500强企业。一直是市场领先的玻璃纤维技术的革新者。?2013年公司销售额为53亿美元，在世界27个国家拥有约15,000名员工。?亚太区总部位于上海。?公司在中国、韩国、日本及印度共拥有15个生产基地，并在上海和南京分别设有技术应用开发中心和科技研发中心。其中在中国生产基地在杭州，只有一座窑炉。（2）法国圣戈班维托特克斯公司（Saint-Gobain.Vetrotex）世界第二大玻纤及制品制造商，全球布局，圣戈班在21个国家中建有规模不一的制造工厂，如泰国、捷克、韩国、印度、墨西哥、德国、中国（北京塞姆菲尔、杭州新兴玻纤）随着各大热塑性复合材料厂商的业务向世界各地特别是向中国扩展，他们希望圣戈班采取“远近兼顾”的经营模式，既向他们的本地工厂供应原料，又能支持他们向海外扩展。为此，圣戈班近期宣布不久将在中国扩大热塑性塑料用玻璃纤维增强材料的生产能力。（2016.02.26）临沂君道耐火材料（圣戈班合资）（3）美国PPG工业公司（PPGIndustriesInc）PPG工业公司始建于1883年，总部设在美国匹兹堡市，是全球性的制造企业，生产及经营涂料、玻璃、玻璃纤维及化学品，在世界上位居行业先导地位。全球布局，中国总部设在上海，在中国大陆员工人数近4000名。在天津、上海、苏州、昆山、芜湖、张家港、淄博（金晶）、广州等地共设有十四家工厂。PPG在中国生产及销售以下十一大类产品：航空材料、汽车涂料、工业涂料、包装涂料、建筑涂料、汽车修补漆、轻工业涂料、工业防护及船舶涂料、玻璃纤维、玻璃以及光学产品等。PPG的玻璃纤维于80年代进入中国，并已先后在台湾嘉义、山东淄博（收购金晶）和江苏昆山投资了生产基地。1.2 国内产能（1）巨石集团是全球最大的玻璃纤维专业制造商，总资产178亿元，员工总数8000人。作为世界玻纤的领军企业，巨石集团控股股东为中国玻纤，各股东股权比例分别为：中国玻纤51%，中国建材 11.50%，振石集团11%，珍成国际18.50%，索瑞斯特8%。中国玻纤控股股东为中国建材，实际控制人为建材集团。中国玻纤各股东股权比例为：中国建材持股36.15%，振石集团持股20.036%，其余股东持股数量均未超过3.50%。巨石集团玻璃纤维生产能力超过120万吨（2015年），浙江桐乡、江西九江、四川成都、国外埃及。增强型玻纤产品作为功能性、结构性材料，可广泛用于制造各类型材、管道、压力容器、化工贮罐、卫生洁具、电气、环保设施、风电设备、船体、汽车、运动器具等方面；电子级玻纤产品可用于印刷线路板生产，是各类信息处理设备的基础材料。（2）重庆国际复合材料有限公司（简称CPIC）是一家集玻纤产品研发、生产、销售为一体的大型国有企业,主要生产优质无碱玻璃纤维及玻璃纤维布系列产品,生产规模居全国第二、全球第四。由云天化集团有限责任公司主要控股，员工总数6000余人，总资产超过100亿元。公司分别在重庆、上海、珠海、常州以及海外的巴西、巴林建有生产基地，玻纤年产能突破60万吨，玻纤布年产能达到1.5亿米。产品被广泛应用于城市建筑、室内装饰、汽车工业、机械电子领域，并逐渐占领风力发电、航空航天等新兴市场。（3）泰山玻璃纤维有限公司隶属于中国中材集团有限公司控股的中材股份有限公司的全资子公司。目前玻纤及制品总量已达到50万吨/年，为全球五大、中国三大玻璃纤维制造企业之一。?泰山玻纤主导产品为无碱玻纤无捻粗纱系列、短切毡、方格布、风电叶片用多轴向经编织物、热塑性短切纤维、热塑性长纤维、耐酸型的无碱无硼TCR纤维、电子级细纱等，广泛应用于建筑、交通运输、电子电器、航空航天等国民经济各个领域。1.3 玻璃纤维行业行业特征：（1）资金密集型、技术密集型、劳动密集型，具有较高的行业壁垒；（2）供给弹性小，主要特性为窑池启动运转就不能停窑；（3）行业集中度高，全球六大企业集中世界玻纤产能的80％，中国产能占到一半，在全球玻纤贸易中占据重要位置；（4）下游行业极其分散，产品应用广泛，与整体经济发达程度关联度较高，受政策性风险影响较小。（5）上下游企业管理方式迥异。上游企业的生产方式是大批量少品种，对应规模化集约化的生产管理方式；下游企业生产往往是小批量多品种，适合专业化精细化的生产管理方式。因而我国的玻纤厂商上游做的好的往往是财大气粗的央企（例如中国玻纤），而下游做的好的则是灵活多变的民企（例如长海股份）。1.4 玻纤行业产业结构如下图所示：二、玻璃纤维应用分析2.1