私募基金运作模式讲述.ppt

* * * * * * * * * * 管理不善—尚阳科技 领导者人性与出发点不纯-PPG 投资人监管不力—亚洲传媒 华而不实的商业模式--ITAT 股权投资型私募基金风险何在？ 股权投资型私募基金风险何在？ 诱惑当然存在，但更多的是陷阱！ 看着天上掉下个馅儿饼，却不曾想脚下一个陷阱， 稍不小心，血本无归！ 股权投资型私募基金风险何在？ 这四个行业利润最高、最具成长性！ 中国的亿万富翁98%集中在这四个行业！ 风险太大！ 盈利主要在这四个行业，其他行业唯一的出路——上市！ 并购过桥型私募基金 一种新的私募基金运作模式 并购过桥型私募基金 为什么需要并购过桥基金？ 中小企业融资难题！ 《中国新商帮金融生态白皮书》调查结果： 41%的企业没有任何融资经验！ 企业不能获得足够的长期资金，在扩张战略方面就会受到不小的影响。因此，除银行之外，其他能够提供相对长期的融资方式存在很大的市场。 南京香榭岛——匪夷所思的房地产失败案例 自然环境优越： 项目位于江宁成熟别墅区内，与之相邻的别墅是“复地朗香”和“山水华门”，其次是该项目背山面水，背靠将军山，项目区内有一个水质优良的天然水库，水面面积近100亩 优势 别墅用地的资源性稀缺： 2006年5月31日,国土资源部下发《关于当前进一步从严土地管理的紧急通知》，再次重申,从即日起,全国一律停止别墅类房地产项目供地 项目位于江苏省南京市江宁区，离南京市中心约17公里,背靠将军山, 东至康后路，南到佛城路,处于南京市成熟的别墅集中区。拥有得天独厚的优势： 投资一个亿 拿到有先天优势的土地 南京房地产市场也一直处于快速增长态势 8年后，负债6个亿，还没卖出一栋房子 南京香榭岛——匪夷所思的房地产失败案例 WHY?! 没有合理的初始规划、项目设计失误、缺乏合理的后期运作等固然是非常重要的原因，但无法否认的是： 其失败的重要原因之一是融资出现问题，从银行等正规渠道无法融资迫使其借黑社会高利贷！ 如果并购过桥基金介入 在解决其资金困难的同时，投资基金也能从这本来非常优质的项目赢利中分得一块蛋糕！ 并购过桥型基金： 以股权作抵押，基金对投资企业不会失控！ 期限可长于短期银行贷款，但是2年内的风险可控。 “短、平、快”资金迅速进出，既缓解了中小企业的融资难题，又在安全的前提下获得较高的资本回报率。 为什么并购过桥基金更好？ 明天系——“类并购过桥基金”的成功 明天控股有限公司，是以IT行业为龙头，基础工业为后盾，产品开发和资本运作为两翼的大型高科技企业集团。现有20多个高科技控股公司，其中六家为大型上市公司。公司自成立以来发展迅速，广为社会各界所关注。在新世纪之初，公司确立了“稳步夯实传统业务，充分运用资本杠杆，积极拓展高新产业”的发展战略。 集团通过收购、兼并、控股、参股等方式积极投入到对一些上市公司进行优化组合的工作中。从1998年度起，与"明天科技"、"华资实业"等6家公司进行了资产重组，目前总资产已达50多亿，净资产20多亿。 明天系 证券类 保险类 信托类 金融租赁类 银行类 恒泰证券 新时代证券 太平洋证券 远东证券 长财证券经纪公司 华夏人寿 新时代信托 浙江金融租赁 包头市商业银行 哈尔滨市商业银行 泰安城市信用联社 证券类 保险类 信托类 银行类 大通证券 齐鲁证券 中国再保险股份公司 北京国际信托 新华信托 华夏银行 兴业银行 天津银行 控股类 参股类 控制上市 公司资源 明天科技 华资实业 西水股份 兰太实业 爱使股份 同济科技 宝商集团 冰熊集团 鲁银投资 百科药业 明天系——“类并购过桥基金”的成功 明天系——“类并购过桥基金”的成功 “从上市公司圈钱的时代已经过去，我们要打造自己的金融王国。”——“明天系”掷地有声的宣言恰恰为其描绘的金融蓝图做出了最好的注解。 因此，在经济全球化和金融一体化进程日益加快，金融控股公司风起云涌，中国许多产业集团和金融机构积极推进的背景下，已具有明显金融控股公司特征的“明天系”确实值得认真解读。 明天系——“类并购过桥基金”的成功 明天系——“类并购过桥基金”的成功 明天系——“类并购过桥基金”的成功 2000年底，“明天系”盯上了2002年1月由长春市财政证券公司合并长春信托投资公司而来的长财证券。 2003年4月，长财证券大股东长春资产管理公司将其持有的股权出让给了5家民营企业，“明天系”旗下的明天科技，花2亿元成为了长财证券的第一大股东。 2003年7月1日，开业的新时代证券的6家股东中，“明天系”旗下的包头创业、北普实业、新天地联合出资2.5亿元，占47%的股份，使得“明天系”又成为了新时代证券名副其实的第一大股东。 此外，“明天系”旗下的华资实业出资9680万元参与了恒泰证券（原内蒙古证券）的增资扩股，成为