- 1、本文档共33页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
2012年公司债券2016年跟踪
?2012年公司债券2016年跟踪
信用评级报告
2
关注:
? 新业务未来发展情况存在较大的不确定性。公司正在进行业务转型,将逐渐剥离饲
料生产、生猪养殖和屠宰肉制品加工等传统业务,而牛奶销售、大宗商品贸易等新
业务位于起步期,未来发展情况存在较大的不确定性。
? 大宗农产品贸易业务经营业绩容易波动。2015 年,公司从前五大供应商采购额占
比为 69.18%,向前五大客户销售额占比为 70.88%,采购和销售环节的集中度较高,
同时采购及销售主要在境外进行,大宗农产品贸易业务经营业绩容易波动。
? 重要人员大幅变动,不利于未来经营发展。2015 年初至 2016年 5月中旬,公司董
事长、总经理、董事会秘书、CEO、总裁和财务总监等重要成员发生了大幅变动,
不利于未来经营发展。
? 控股股东高比例质押持有公司的股票,存在对公司治理结构产生不利影响的风险因
素。截至 2016年 3月 23日,公司控股股东鹏欣集团已将持有公司 18.086%的股份
对外质押,该部分股份占其持有公司总股份的 99.96%。若未来公司股票价格发生
重大不利变化,鹏欣集团可能丧失这部分已质押股份的所有权,从而导致公司股权
结构出现较大变动,对公司治理产生一定不利影响。
? 其他应收款何时收回存在较大不确定性。截至 2016 年 3 月末,公司应收雪龙黑牛
股份有限公司赔偿款和保证金 3,428.43万元,这笔其他应收款何时收回存在较大不
确定性。
? 个人供应商拖欠的货款未来能否收回存在较大不确定性。截至 2015 年末,个人供
应商宋伟军、彭启规和何辉拖欠公司货款 4,500 万元,拖欠期限超过 1年,公司未
来能否收回这部分货款存在较大不确定性。
? 公司主业盈利状况差和现金生成能力弱。2015 年公司削减了传统业务规模,而固
定资产折旧和长期待摊费用摊销等固定费用高企,使得主业盈利状况差。2015年,
公司剔除投资收益和营业外收入后,利润总额为-25,188.44万元。此外,2015年公
司经营性现金流量(FF0)仅为 3,911.03万元,经营活动现金生成能力弱。
主要财务指标:
项目 2016年 3月 2015年 2014年 2013年
总资产(万元) 919,578.20 832,058.49 657,732.07 132,587.77
所有者权益合计(万元) 580,096.86 580,144.12 582,502.44 84,974.38
有息债务(万元) 325,406.47 241,079.13 60,648.25 41,043.01
3
资产负债率 36.92% 30.28% 11.44% 35.91%
流动比率 2.59 3.58 23.03 3.39
速动比率 2.51 3.46 21.88 2.36
营业收入(万元) 72,012.20 386,738.09 58,460.01 99,649.68
投资收益(万元) 5,151.83 14,959.55 10,664.30 -40.30
营业利润(万元) 894.35 -7,813.47 290.34 -1,347.26
营业外收入(万元) 201.16 12,507.71 2,826.80 2,055.97
利润总额(万元) 1,060.21 2,278.82 2,283.71 515.14
综合毛利率 3.30% -0.88% -0.77% 7.66%
总资产回报率 - 1.19% 1.45% 2.73%
EBITDA(万元) - 18,638.95 13,922.40 8,614.85
EBITDA利息保障倍数 - 2.82 4.03 2.92
经营活动现金流净额(万元) -1,763.18 6,265.34 -47,235.45 6,133.73
资料来源:公司 2013-2015 年审计报告和未经审计的 2016年 1-3 月财务报表
4
一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况
本期债券经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]1001号文件核准公开发行,2012
年8月23日,本期债券发行结束,发行总额为人民币3.3亿元,募集资金净额为32,437.77万
元。
本期债券期限5年,附第3年末公司上调票面利率选择权及投资者回售选择权,票面利
率为7.3%。本期债券采取单利按年计息,不计复利,到期一次还本。利息每年支付一次,
最后一期利息随本金一起支付。本期债券的付息日为2013年至2017年每年的8月23日。若
投资者行使回售选择权,则2013年至2015年每年的8月23日为回售部分债券上一个计息年
度的付
您可能关注的文档
最近下载
- 2024年教师学习《中国共产党纪律处分条例》心得体会.docx VIP
- 道德与法治一年级上册 第一课时 我向国旗敬个礼 课件.pptx
- 电力设施保护宣传专题培训ppt课件.pptx VIP
- 高速路板块光伏项目可行性研究报告.docx
- 华为H19-369 HCSA-Pre-sales-IT认证考试复习(重点)题库(含答案).pdf VIP
- 【人教版】2024-2025学年一年级语文上册教学计划(及进度表).docx
- PCCP管制造及安装质量控制.pdf VIP
- 新人教版数学五年级上册全册各单元教材解读课件.pptx VIP
- 产品问卷调查模板.docx VIP
- 钢板弹簧设计计算程序Ver1.0-20070405.xls
文档评论(0)