多玩YY工项目投资与融资发展历程论文.doc

工程项目投资与融资 课程 论文题目：多玩YY的发展历程 院 系 专 业 班 级 学生姓名 学 号 任课教师 2012年 12 月 20 日 多玩YY的发展历程 材料工程技术 专业 学生 胡兵 学号 1071010008 摘要：广州华多网络科技公司成立于2005年11月，旗下的YY语音是国内第一大游戏语音通讯平台，是针对中文用户设计的多人语音娱乐平台，特别适合于游戏中的公会和娱乐用户。体贴备至的设计，让YY自面世以来，成为众多游戏用户和语音娱乐用户的首选。自2008年问世以来，YY以其强大稳定的功能、清晰流畅的音质、安全周到的服务、轻巧且人性化的设计，赢得了用户的广泛赞誉和深度信赖。公司通过融资和投资不断壮大。并且已经在美国纳斯达克上市，成为了中国即时通讯第二大公司，仅次于腾讯。 关键词：上市、融资、纳斯达克 引言：感恩节前一日，YY成功登陆美国纳斯达克交易所，以10.5美元的发行价融资8190万美元，首日收盘上涨7.71%，市值达到6亿美元。这是时隔近8个月，中国互联网公司再次赴美上市，YY上市被视为中概股的破冰之旅。 创业七年终于上市，成功破冰首日走高，YY创始人兼CEO李学凌成为了今日纳斯达克主角，带着家人孩子一道分享成功的喜悦。但谈到未来发展与市场竞争，李学凌又刻意保持着冷静，上市意义不仅仅是融资，更是提升YY品牌价值的重大机遇。 一、公司发展历程 2011年7月22日，YY公司宣告成立。 　　2011年9月6日，YY公司与时任多玩娱乐公司股东达成股权置换协议。依据协议条款，YY公司将以1：1的比例，置换多玩娱乐公司股东持有的公司优先股或普通股。通过股权置换，YY公司成为了集团的最终控股公司。 　　以下是过去三年里多玩娱乐公司股票发行的摘要信息，上述股票发行均发生在YY公司与时任多玩娱乐公司股权置换交易之前： 　　(一)2009年12月，多玩娱乐公司通过第三轮一期融资，以90万美元、1390万美元、30万美元和10万美元的价格，分别向Granite Global Ventures III L.P.、GGV III Entrepreneurs Fund L.P.、Steamboat Ventures Asia, L.P.和Morningside China TMT Fund I发行了2.1755万股、354股、7896股和3158股优先股；并通过第三轮二期融资，以690万美元、10万美元、250万美元和100万美元的价格，分别向Granite Global Ventures III L.P.、GGV III Entrepreneurs Fund L.P.、Steamboat Ventures Asia, L.P.和Morningside China TMT Fund I发行了14.0571万股、2286股、5.102万股和2.0408万股优先股。 　　(二)2010年7月，多玩娱乐公司以1：490的比例进行分拆。在股票分拆之后，多玩娱乐公司向李学凌和雷军分别发行了1336.9813万股和2867.8483万股普通股，换取他们同意与多玩娱乐公司达成特定的雇佣协议和限制股协议。 　　(三)2010年8月，多玩娱乐公司执行担保，向赵斌和曹津发行了1776.838万股和792.869万股普通股。 　　(四)2011年1月，多玩BVI以2500万美元的价格向老虎基金发行了2557.0216万股YY控股的普通股，和2500万美元的2557.0216万股普通股期权。2011年2月，多玩娱乐公司再次以2500万美元的价格向老虎基金发行了2557.0216万股YY控股的普通股。2011年7月老虎基金期权置换为2557.0216万股YY控股的普通股。 (五)2011年8月， 晨兴科技投资集团（Morningside Technology Investments Limited）把持有的1045.023万股多玩娱乐公司普通股转让给Favor Star Limited，并不再是多玩娱乐公司的股东。 二、多玩YY融资用途 　 (一)进一步扩大用户基础 　　规模庞大、参与度较高的用户群体一直是YY的优势。利用开放平台规模庞大、参与度很高的用户基础，可以探索出更多的商业机会和活动，使营收来源多样化。 (二)加强用户商业化进程 　　目前YY 主要通过互联网增值服务(IVAS)和网络广告来实现用户变现。互联网增值服务包括网游、音乐、会员、教育这四个方面。 　　网游方面，YY向用户提供了多种网页游戏，并计