财务管理二版马元兴4-2课件.pptVIP

第二节 普通股筹资 一、普通股的概念 二、普通股的种类 三、普通股融资的优点 四、普通股融资的缺点 五、股票发行 六、股票上市 一、普通股的概念 普通股： 普通股是股份有限公司发行的无特别权利的股份，也是最基本的、标准的股份。通常情况下，股份有限公司只发行普通股。 让我们来看一下普通股股东权利 普通股股东权利： （1）出席或委托代理人出席股东大会，并依公司章程规定行使表决权。 （2）股份转让权。 （3）股利分配请求权。 （4）对公司账目和股东大会决议的审查和对公司事务的质询权。 （5）分配公司剩余财产的权利。 （6）公司章程规定的其它权利。 二、普通股的种类 按股票有无记名，可分为记名股和不记名股； 按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票； 按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等； 按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为Ａ股、Ｂ股、Ｈ股和Ｎ股等等。 Ａ股是供我国大陆地区个人或法人买卖 的，以人民币标明票面金额并以人民币认购 和交易的股票。 Ｂ股、Ｈ股和Ｎ股是专供外国和我国港、 澳、台地区投资者买卖的，以人民币标明票 面金额但以外币认购和交易的股票。其中， Ｂ股在上海、深圳上市；Ｈ股在香港上市， Ｎ股在纽约上市。 资料 小 三、普通股融资的优点 普通股所筹资金没有偿还期 ； 普通股筹资风险小 ； 普通股筹资能增强公司的信誉与举债能力 ； 普通股筹资容易吸收社会资金。 四、普通股融资的缺点 普通股的资本成本较高； 可能分散公司的控制权； 可能导致股价下跌。 五、股票发行 （一）股票发行的条件 按照我国《公司法》的有关规定，股份有限公司发行股票，应符合以下规定与条件： 1.每股金额相等。 2.股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。 3.股票应当载明公司名称、公司登记日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票编号等主要事项。 4.向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应当为记名股票；对社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。 5.公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载股东的姓名或者名称、住所、各股东所持股份，各股东所持股票编号、各股东取得其股份的日期；发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号及发行日期。 6.公司发行新股，必须具备下列条件：前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上；公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利；公司在三年内财务会计文件无虚假记载；公司预期利润率可达同期银行存款利率。 7.公司发行新股，应由股东大会作出有关下列事项的决议：新股种类及数额；新股发行价格；新股发行的起止日期；向原有股东发行新股的种类及数额。 （二）股票发行的程序 1.设立时发行股票的程序 ： （1）提出募集股份申请； （2）公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议和代收股款协议； （3）招认股份，缴纳股款 ； （4）召开创立大会，选举董事会、监事会 ； （5）办理设立登记，交割股票。 2.增资发行新股的程序 （1）股东大会做出发行新股的决议； （2）由董事会向国务院授权的部门或省级人民政府申请并经批准； （3）公告新股招股说明书和财务会计报表及附属明细表，与证券经营机构签订承销合同，定向募集时向新股认购人发出认购公告或通知； （4）招认股份，缴纳股款； （5）改组董事会、监事会、办理变更登记并向社会公告。 （三）股票发行方式、销售方式和发行价格 1.股票发行方式 （1）公开间接发行； （2）不公开直接发行。 2.股票的销售方式 （1）自销方式； （2）承销方式。 3.股票发行价格 （1）等价；（2）时价；（3）中间价。 六、股票上市 （一）股票上市的目的 股票上市，指的是股份有限公司公开发 行的股票经批准在证券交易所进行挂牌交易。 1、资本大众化，分散风险； 2、提高股票的变现力； 3、便于筹措新资金； 4、提高公司知名度，吸引更多顾客； 5、便于确定公司价值。 （二）股票上市的条件 1.股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行； 2.公司股本总额不少于人民币5000万； 3.开业时间在三年以上，最近三年连续盈利； 4.持有面值1000元以上的股东不少于1000人，向社会发行的股份不少于25%； 5.近三年无重大违法财务报告无虚假； 6.国务院规定的其他条件。 （三）股票上市的暂停与终止 1.公司股本总额、股权分布等变化，不再具备上市条件（限期内未能