4外汇市场与交易课案.pptVIP

西北大学精品课程 本章阅读资料 John C. Hull,张陶伟译，《期货、期权和衍生证券》，华夏出版社，1997。 陈湛匀：《国际金融——理论、实务、案例》 1.4 现代外汇市场的特点 1.5 外汇市场作用 调剂外汇资金的余缺 提供避免外汇风险的手段 便于中央银行进行稳定汇率的操作 第2节 传统的外汇交易 第2节 外汇交易 —又叫现汇交易，即双方在外汇交易成交以后，必须在两个营业日内办理外汇交割的外汇交易。 例一 某日香港外汇市场外汇报价如下： 即期汇率：USD1=HKD7.7800～7.8000 一月期USD升水：30～50（小数～大数） 三月期USD贴水：45～20（大数～小数） 例二 某日纽约外汇市场外汇报价为： 即期汇率：USD1=FRF7.2220～7.2240 六月期FF升水：200～140（大数～小数） 九月期FF贴水：100～150（小数～大数） 远期外汇交易案例2：投机交易 远期外汇交易案例2：投机交易 练习 1月份澳进口商从日本进口商品，价值JPY5亿元，7月份付款。若： 1月份市场汇率 AUD=JPY75.000/10 6个月汇水 500/400 7月份付款时，即期汇率 AUD=JPY72.000/10 问澳商不做保值性远期交易的结果如何？ 2.3 掉期交易 ?概念 将货币币种