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授课内容 Chap 1. 证券基础知识 Chap 2. 证券发行与承销 Chap 3. 证券交易 Chap 4. 证券投资基本分析 Chap 5. 证券投资技术分析 Chap 6. 证券价值评估 Chap 7. 证券投资收益与风险 Chap 8 .证券投资基金 Chap 1. 证券基础知识 第一节 证券投资概述 第二节 股票基础知识 第三节 债券基础知识 ★重点及难点： 直接投资与间接投资的理解，投资与投机，证券的经济与法律特征，普通股与优先股的异同，股票与债券的异同。 第一节 证券  一、定义及分类 广义：代表一种或多种权利的所有权凭证。 狭义：各种经济权利凭证的总称。通常称之为有 价证券。 有价证券：建立在信用基础之上的，记有一定票 面金额，能够给持有人带来一定收益， 并能够自由流通和转让的证明债权或 所有权的合法凭证。 有价证券分类 ? 货币证券：支票、汇票、本票 ? 货物证券：提货单、货运单、栈单 ? 资本证券：是指把资金投入企业或把资金贷给 企业和国家的一种证书。 主要有股票、债券 二、投资相关概念 一、定义 投资：资金营利性的使用活动。三层次：(1)投入； (2)价值增殖；(3)筹集、使用、分配 直接投资：投资主体将自有资金投入社会再生产领域。 间接投资：投资主体将自有资金转移和让渡给他人进 行使用，自己只收取利息、股息和红利的投资。 证券投资：投资者购买股票、债券、基金券等有价证 券及这些有价证券的衍生品以获取利息、股息、红利及资 本利得的投资行为和投资过程。 二、投资与投机 ? 相同点 1. 都是追求利润的行为，都以追求未来收益为目标。 2.由于未来收益都具有不确定性，因此都要承担资本亏损的风险。 3.投资决策都取决于对未来收益的预期，而这种预期则是根据过去和现在实际信息、资料作出的。 投资与投机的区别 1. 动机不同：投资——股息红利收入，投 机——价差收入。 2. 持有期限：投资期限较长，投机期限较短。理论界定为6个月。 3. 交易方式：投资靠自身财力，交易方式现期实际交割。投机大多采用信用交易方式，利用外部信用资助和买卖的时空价差搏取利润。 4. 承受的风险程度不同。投资强调本金的安全性，一般注重公司的经营业绩，而不注重股市的短期波动，收益稳定，但收益率较低。投机行为基于对股市行情波动的预期，大进大出，可能在短期获得丰厚利润，但承受风险较大。 5. 分析方法不同。证券投资较注重于基本面分析，而证券投机更注重于技术分析。 6. 在证券市场上所起的作用不同。投资者往往是直接的或最终的投资者，是资金的主要提供者。投机者只是风险的传递与承担者。 第三节 股票 一、股票的产生 二、股票的定义 三、基本要素 四、基本特征 五、基本分类 一、股票的产生 西方：16世纪末英国、荷兰、葡萄牙和西班牙为 实现跨国贸易解决资金问题出现了由政府官员、银行家、船主和贸易商共同出资组建的股份制企业 ——经济制度 中国：改革开放后政府为推行市场经济 而催生了股票市场 ——政治制度 二、股票的定义 股票——是伴随着股份制与股份公司的 产生而出现的，它是股份公司为筹集资金 发给股东作为其投资入股的证书和索取股 息红利的凭证，也是持股人拥有企业股份 的书面证明。 股份——公司均分全部资本的最基本计 量单位。 三、股票的基本要素 1. 股权 2. 面值 3. 市值 4. 股息与红利 股权 ：股票持有人所具有的与其拥有的股票比 例相应的权益及承担一定责任的权力。 权益包括：投票权；利润分配权；剩余财产 索偿权 责任包括：有限责任（责任仅限于出资额） 无限责任（股本＋个人财产）