兴业期货杨璇.PDFVIP

兴业期货 杨璇 目录 1.期权盈亏结构图的意义 2.期权盈亏结构图的要素 3.创建期权盈亏结构图 4.期权组合盈亏结构图 5.盈亏结构图的计算 期权盈亏公式 看涨期权多头：max(S-K,0)-c 看跌期权多头：max(K-S,0)-p 看涨期权空头：-max(S-K,0)+c 看跌期权空头：-max(K-S,0)+p S：欧式期权到期日标的资产价格； Complicated!! 美式期权行权日标的资产价格 K：执行价格 C：看涨期权价格 P：看跌期权价格 图形VS公式 看涨期权 Profit 总盈亏 K S 图形更加直观、 看跌期权 Profit 易于理解 总盈亏 K S 期权盈亏结构图 盈亏结构图：反映了在期权到期日，对应不同的标 的资产价格，期权组合的盈亏情况。 一个价格为10，执行价格为100的看涨期权，其盈亏图如下： 期权盈亏 Profit=f(S） 40 K 30 150 -10 标的资产到期价格 现货or期货盈亏图 盈亏 现货多头 Profit=S-K 初 始 多头盈利 价 格 45。 到期价格 S 空头亏损 现货空头 Profit=K-S 盈亏图是线性的； 零和游戏，多头和空头盈亏线关于x轴对称。 白糖期货合约看涨期权 OSR1307 5300C 期权类型 看涨期权 标的合约 SR1307 执行价格