第5章 外汇衍生交易课件.pptVIP

第五章　外汇衍生交易;目录;开篇案例：中国与阿根廷的货币互换;第一节 外汇衍生交易概述;衍生金融工具的基本属性 ;二、衍生金融工具的分类;三、衍生金融市场的发展;;第二节 外汇期货交易;;;二、外汇期货与外汇远期交易的区别;;三、期货交易所的职能与期货交易的相关规定;;四、期货交易的作用;;例5-1：多头套期保值;;;习题;;例5-2：空头套期保值;;习题;五、中国的期货市场的发展;;;第三节 外汇期权交易;;;;买卖双方的权利和义务;买卖双方的风险与收益;;二、期权的类型;;（二）美式期权、欧式期权和百慕大期权;例5-3：美式期权与欧式期权;;;（三）平价期权，溢价期权，折价期权;;四、标准化期权;买入看涨期权;;;卖出看涨期权;;;;例5-4：买入看涨期权与卖出看涨期权;;买入看跌期权 ;;;卖出看跌期权 ;;;例5-5：买入看跌期权和卖出看跌期权;;思考1：;思考2：;五、期权的价值构成;;;例5-6：看涨期权的内在价值;;;例5-7：看跌期权的内在价值;;（二）期权的时间价值;;;;;六、中国的外汇期权;第四节 货币互换;货币互换和掉期交易的差异 ;二、货币互换的作用;例5-8：企业利用货币互换控制中长期融资风险;;;（二）通过货币互换，企业可以进入优惠市场，降低融资成本;例5-9：企业利用货币互换降低融资成本;;1、本金互换。;2、利息互换;;3、双方归还互换本金;;思考：;;答案;（三）政府之间通过货币互换，加强经济协作与贸易结算