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财务报表分析作业二 (2009-05-14 20:26:55)  HYPERLINK javascript:; 转载▼ 标签：  HYPERLINK /c.php?t=blogk=%BD%CC%D3%FDts=bpoststype=tag \t _blank 教育题目：资产运用效率分析 答题要求：??? 1．从提供的资料中选择一个公司，并以选定公司的资料为基础进行分析；??? 2．除了题目提供的基础资料外，学生必须自己从各种渠道搜集选定公司的其他相关资料（包括同行业资料）。??? 3．根据各次考核任务的要求，选用恰当的分析方法，进行必要的指标计算及分析说明，并作出相应结论。??? 4．由于本课程的四次考核任务具有连贯性，因此学生第一次选定题目资料所提供的某个公司后，后面各次考核都必须针对同一公司进行分析。 资产运用效率分析 下面的表格应该配图表，可粘贴不上来，自己画吧 通过分析宝钢各项资产的周转情况、规模变化、结构变化，发现并改进企业经营过程中对各项资产的利用效率，从而为提高企业盈利能力和核心竞争力打下良好的基础。 （一）资产营运能力比率分析 1、总资产周转率（周转次数）＝资产周转额÷资产平均占用额 2005年=1.23 2006年=1.08 2007年=1.08 资产周转期（周转天数）＝计算期天数÷周转次＝计算期天数×资产平均占用额÷资产周转额 2005年=360/1.23=292.68（天） 2006年=360/1.08=333.33（天） 2007年=360/1.08=333.33（天） 资产周转率可以用周转次数表示，也可以用周转天数表示。周转的次数越多，或者周转的天数越少，说明企业营运能力越强。07年与06年周转天数一样,比05年增加,说明总资产周转率下降,期间增加。 2、营运资金＝流动资产－流动负债 2005年= 47,098,125,554.01- 42,678,178,819.85=4419946734.16 2006年= 67,246,206,235.19- 66,832,110,293.46=414095941.73 2007年= 76,623,850,345.51- 75,885,168,161.71=738682183.8 营运资金是指企业经营中可供流转使用的资本。营运资金管理的核心是营运资本的变现能力，其中主要是对现金、应收账款、存货和应付账款的管理。 营运资金数额的增加，并不一定意味着现金增加，这种增加可能是由于企业经营业务的迅速扩展，使得存货规模和应收账款（票据）相应地有较大幅度的增长引起的。假如这种情况在事先未被充分预计的话，现金周转就可能发生困难，甚至可能会出现因缺乏足够的现金无法支付各种到期的账单及其他应付款的情况。同样的道理，营运资金数额的减少也并不一定意味着企业面临现金缺乏的风险。因此，当我们评价营运资金管理现状的时候，需要仔细分析造成各种现象的原因。 3、现金周转率＝销售收入÷平均现金余额 2005年= 126,726,124,331.85/【（1,581,342,234.69+ 4,857,302,510.99）/2】=9.84 2006年=162,142,168,837.78/【（4,857,302,510.99+18,173,601,056.00）/2】=14.08 2007年=191,558,985,997.61/【（18,173,601,056.00+11,240,041,072.36）/2】=13.03 现金周转期（天数）＝计算期天数÷现金周转率 2005年=36.59 2006年=25.57 2007年=27.63 ??? 现金周转率越高，说明企业营运能力越强。 4、应收账款周转率（次数）＝赊销收入净额÷应收账款平均占用额 2005年=35.41 2006年=31.71 2007年=32.3?????? 应收账款周转期（天数）＝计算期天数÷应收账款周转次数 2005年=10.17 2006年=11.35 2007年=11.15 应收账款周转次数越多，或者周转天数越少，说明企业营运能力越强。 5、存货周转率（次数）＝主营业务成本（销售成本）÷存货平均占用额 2005年=6.33 2006年=4.57 2007年=4.63 存货周转期（天数）＝计算期天数÷存货周转次数 2005年=56.87 2006年=78.78 2007年=77.67 存货周转率可进一步分解为：原材料、在产品、产成品的周转率。 6、流动资产周转率（次数）＝主营业务收入÷流动资产平均占用额 2005年=4.02 2006年=3.2 2007年=2.66 流动资产周转期（天数）＝计算期天数÷流动资产周转次数 2005年=360/4.02=89.55 2006年=360/3.2=11