《金融学概论》试卷.ppt

2．存款货币的创造过程 商业银行体系的存款可分为原始存款和派生存款。 原始存款是指能增加存款准备金的存款，包括商业银行直接接受客户的现金存款以及从中央银行获得的再贴现或再贷款而形成的存款。 派生存款则是指商业银行以转账方式发放贷款或投资等业务而衍生出来的存款，即在原始存款基础上扩大的那部分存款。 现代各国的银行制度都采用部分准备金制，一般以法律形式规定商业银行必须保留最低限额的准备金，即法定存款准备金。准备金超过法定存款准备金的部分称为超额存款准备金。 解释派生存款的创造过程之前先做几个必要的假定：第一，每一家银行都只保留法定存款准备金，其余全部贷出，因而没有超额存款准备金；第二，客户收入的款项均以活期存款方式存入银行，不从银行体系提取现金；第三，假定法定存款准备金率为20%。 在存款创造的过程中，存款增加的数量构成了一个无穷递减的等比数列。首项是10 000，公比即存款准备金率20％。若用D表示存款总额，R表示初始存款（即原始存款），r表示法定存款准备金率，则扩张后的存款总额可以表示为： D＝R/r 以K表示存款乘数，e表示银行自愿持有的超额存款准备金率，即超额准备金与活期存款总额的比率；c表示现金漏损率，即现金漏损与活期存款总额的比率；rt表示对定期存款提取的法定准备金率（通常低于活期存款的法定准备金率），t表示定期存款占活期存款的比例，则修正后的存款货币创造乘数为： K＝1/（r＋e＋c＋t× rt ） 商业银行在创造货币的时候，不仅受到法定存款准备金率的限制，还受到超额存款准备金率、现金漏损率、定期存款占活期存款的比例等多种因素的制约。 二、货币供给概述 1.货币供给的含义 货币供给是相对于货币需求而言的，包括货币供给行为和货币供给量两个方面。货币供给行为是指银行体系通过自己的业务活动向再生产领域提供货币的全过程，研究的是货币供给的机制和原理。货币供给量又称货币供应量，是银行体系根据货币需求量，通过其资金运用，注入流通中的货币量，研究的是银行系统向流通中供应了多少货币，货币流通与商品流通是否相适应等问题。 2．货币范围的扩展 在金属货币流通条件下，货真价实的金银条块和金币、银币是货币，后来发现能保证支付的商业票据和银行票据同样可以流通。金本位制崩溃以后，现代纸币（不兑现的银行券）打破了传统的货币观念，识别货币的准则发生了明显的变化——无论是金币、银币，还是纸币，只要能充当商品交易的媒介，人们能普遍接受，它就是货币。因此，货币不仅指现金，还包括存款货币。 从20世纪中期以来，随着金融市场的不断完善，金融创新的日益发展，货币范围更加扩大。如大额可转让定期存单和可转让支付命令账户等的广泛使用，使一些名义上的定期存款和储蓄存款也变成了活期存款。这样，货币范围迅速从现金、活期存款，扩大到大额存单、储蓄存款和定期存款，以及各种有价证券等范畴。可以预见，随着信用制度的不断发展，现代科学技术在银行的广泛应用，货币范围还将进一步扩大。 3．货币层次的划分 世界各国对货币层次的划分标准不尽相同，但都是以货币的流动性作为基本依据。 货币的流动性是指某种能够充当货币的资产转换为现金或银行存款的能力。转换成本越低、转换时间越短、价值上的损失越小，该资产的流动性就越强，货币层次也就越高。 显然，流动性标准对考察市场均衡、实施宏观调控具有重要意义。 我国的货币层次划分如下： M0＝流通中的现金 M1＝M0＋企业单位活期存款 M2＝M1＋企业单位定期存款＋城乡居民储蓄存款＋其他存款＋证券公司客户保证金 M3＝M2＋短期融资债券＋商业票据＋大额可转让定期存单＋同业存放 M1即通常所说的狭义货币供给量；M2为广义货币供给量，两者之差为准货币；M3是由于金融创新所带来的层出不穷的新工具而设计的。 三、货币供给控制机制 货币供给的控制机制是由两个环节的调控构成：对基础货币的调控和对货币乘数的调控。 （一）基础货币 基础货币又称强力货币或高能货币，是指流通于银行体系以外的社会公众持有的现金通货与商业银行的存款准备金之和。也就是说基础货币（B）由现金（C）和存款准备金（R）构成，即B＝C＋R。 基础货币是商业银行创造存款货币的源头，其增减变化直接决定着商业银行准备金的增减，从而决定商业银行创造存款货币的数量，进而影响整个货币供应量。基础货币直接表现为中央银行的负债，其数额在中央银行的负债总额中占绝大比重。 基础货币的构