国内外国债收益率曲线的比较研究.docVIP

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2017-04-18 发布于天津
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国债收益率曲线的比较研究长城证券摘要从定性的角度短期收益率一般受市场即期利率资金供求的影响较大长期收益率是在短期利率的基础上考虑未来经济的增长状况通货膨胀因素流动性溢价和未来资本回报率等不确定因素在资金供求关系的变化利率预期的改变市场创新的推动下我国国债收益率持续大幅走低体现出新兴市场资金推动型特点美国国债收益率随经济周期基准利率的波动而变化有明显的规律性特征经济周期处于收缩期扩张初期时国债长短期收益率利差扩大经济扩张中期达到最大值美国收益率长短期利差统计结果显示收缩期和进入扩张期后个月利差在以

国债收益率曲线的比较研究长城证券摘要： 1、从定性的角度，短期收益率一般受市场即期利率、资金供求的影响较大，长期收益率是在短期利率的基础上，考虑未来经济的增长状况、通货膨胀因素、流动性溢价和未来资本回报率等不确定因素。 2、在资金供求关系的变化、利率预期的改变、市场创新的推动下，我国国债收益率持续大幅走低，体现出新兴市场资金推动型特点。 3、美国国债收益率随经济周期、基准利率的波动而变化，有明显的规律性特征。经济周期处于收缩期、扩张初期时，国债长短期收益率利差扩大，经济扩张中期达到最大值。 4、美国收益率长短期利差统计结果显示：收缩期和进入扩张