国际金融学3章资料.pptVIP

第二章 外汇与汇率;本章学习目的： 第一：认识和了解外汇与外汇汇率的概念及其种类； 第二：理解和掌握决定影响外汇汇率变动的因素，以及汇率变动对经济的影响； 第三：熟悉和理解西方汇率理论的基本框架和内容。;本章重点： 1.决定和影响外汇汇率变动的因素。 2.汇率变动对经济的影响。 本章难点： 汇率决定理论;§2.1 外汇与汇率概述;3.1.1外汇（Foreign Exchange) 1.外汇的概念： ① 静态含义：指一国所持有的以外币表示的用于国际结算的流通手段和支付手段。包括： 外币资产或外币存款； 商业票据和支付凭证； 政府库券和其他有价证券； 其他债权以及外币现钞等 ② 动态含义：指国际汇兑 ③IMF定义：货币行政当局以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所持有的在国际收支逆差时可使用的债权。;④ 我国外汇的规定： 外国货币； 外币有价证券； 外币支付凭证； 其他外汇资金;2.外汇的种类 ① 按能否自由兑换划分，分为自由外汇和记帐外汇。 自由外汇，亦称现汇。可自由买卖、广泛使用、无限制地兑换。 记帐外汇，亦称双边外汇或协定外汇。 ②按期限划分，分为即期外汇和远期外汇。 即期外汇，也即现汇。指在两个营业日内办理实际收付的外汇。 远期外汇，也即期汇。指按约定汇价，在约定日期交割的外汇。;③ 按来源划分，分为贸易外汇和非贸易外汇。 贸易外汇指商品进出口使用的外汇。 非贸易外汇指劳务进出口及单方面转移收支等使用的外汇。 ④其他分类 如官方外汇、私人外汇、黑市外汇、劳务外汇、旅游外汇、留成外汇等。;3.1.2汇率（Foreign Exchange Rate) 1.概念：汇率又称汇价，即两国货币的比率或比价。也即以一国货币表示的另一国货币的价格。 USD1.00＝CNY7.7980-7.7990 EUR1.00＝USD1.1820-1.1825;§3.1 外汇与汇率概述;2.汇率的标价方法： 中国：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990 ①直接标价法：亦称应付报价。即以本币表示外币的价格。是以单位外币作标准，折合为若干数量本币的方法。 美国：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990 ②间接标价法：亦称应收报价。即以外币表示本币的价格。是以单位本币作标准，折合为若干数量外币的方法。 ③ 美元标价法：即以美元为标准来表示汇率的标价方法。;货币升值与贬值的判断方法： 直接标价法下 汇率数值变大：本币贬值，外币升值 汇率数值变小：本币升值，外币贬值 间接标价法下 汇率数值变大：本币升值，外币贬值 汇率数值变小：本币贬值，外币升值;3.汇率的种类： ①按外汇买卖业务划分:买入价、卖出价、中间价和现钞价。 买入汇率——即买入价。是银行买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率——即卖出价。是银行卖出外汇时所使用的汇率。 中间汇率——即牌价，是买入价和卖出价的平均数。 现钞汇率——即买卖外币现钞时所使用的汇率。;买入价/卖出价的判断方法： 直接标价法下 前买入，后卖出 小数买入，大数卖出 间接标价法下 前卖出，后买入 小数卖出，大数买入;买入/卖出价举例：;②按交割期限划分，分为即期汇率和远期汇率。 即期汇率——即现汇汇率。是在两个营业日内进行交割所使用的汇率。一般为电汇汇率。 远期汇率——即期汇汇率。是按约定汇率，在约定的到期日进行交割时所使用的汇率。常以对即期汇率的升水或贴水来报价。 升水（Premium）：表示远期汇率比即期汇率高； 贴水（Discount）：表示远期汇率比即期汇率低； 平价（Par）：则表示远期汇率与即期汇率相等。;③按交易的结算方式划分，分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率。 电汇汇率（T/T rate）：以电讯方式进行外汇交易时所使用的汇率。 信汇汇率（M/T rate）：以信函方式进行外汇交易时所使用的汇率。 票汇汇率（D/T rate）：是以汇票、支票或其他票据作为支付方式进行外汇买卖时所使用的汇率。;④按汇率制度划分，分为固定汇率和浮动汇率。 固定汇率（fixed exchange rate）即固定比价。是指两国货币比价基本固定，其波动被限制在一定幅度内。 浮动汇率（floating exchange rate）即可变汇率。指可以由货币行政当局自主调节或由外汇供求关系自发影响其张涨落的汇率。;⑤按交易对象划分： 同业汇率(inter-bank rate)：指银行同业之间使用。即中间价。 商人汇率(commercial rate)：指银行对非银行客户时使用。即买入价和卖出价。 ⑥按换算标准划分： 基础汇率(basic rate)：一国货币同关键货币的比价。 套算汇率(cross rate)：又称交叉汇率。即两国货币汇率通过各自对关键货币的汇率套算得出。;汇率套算方法举例：;⑦按管