第一节中央银行贷款和再贴现.ppt

第二编 中央银行业务 第五章 中央银行资产业务 中央银行资产业务： 是指中央银行运用其负债资金来源的业务活动，主要包括中央银行贷款和再贴现、证券买卖业务、金银行贵金属业务、外汇储备业务等。 第一节 中央银行贷款和再贴现 一、中央银行贷款业务 中央银行贷款业务是中央银行重要的资产业务之一，充分体现了中央银行作为“最后贷款人”的职能，由此影响货币供给量，调控经济。 中央银行贷款对象及贷款分类： 1、对商业银行的放款：通常是短期，多采取政府债券或商业票据作抵押贷款形式。 2、对财政部的放款： （1）正常放款，操作同于对商业银行放款。 （2）对财政部透支。 （3）对财政性国库券和国债的证券投资。 3、其他放款。 中央银行贷款特征： 1、以短期贷款为主； 2、不以盈利为目的； 3、应控制对财政的放款； 4、一般不直接对工商企业和个人发放贷款。 中国的中央银行贷款业务： 按融通资金的方式分：有信用放款、抵押放款、票据再贴现三种； 按期限划分：有20天以内、3个月以内、6个月以内和1年期四种。 申请人民银行贷款的条件： 1、属于中国人民银行的贷款对象； 2、信贷资金营运基本正常； 3、还款资金来源有保障。 二、再贴现业务 再贴现业务： 是指商业银行为弥补营运资金的不足，将其由贴现取得的商业票据提交中央银行，请求中央银行以一定的贴现率对商业票据进行二次买进的经济行为。 再贴现与中央银行贷款业务区别： 1、再贴现时，商业银行只能获得部分资金，预先向中央银行住了利息；而贷款业务中，商业银行可以获得全额资金，归还本金是支付利息。 2、再贴现相当于抵押贷款，属于经济发行；而贷款既可以包括抵押贷款，也可以包括信用放款。 提问： 1、再贴现与贴现有什么不同？ 2、为什么再贴现不能等同于中央银行贷款？ 第二节 证券买卖业务 中央银行买卖证券一般都是通过其公开市场（二级市场）业务进行的，其目的是为了维护金融市场的稳定，调节货币流通。 一、中央银行证券买卖业务的意义 1、调节和控制货币供应量，进而调节宏观经济； 2、配合准备金政策和再贴现政策； 3、缓解财政收支造成的不利影响； 4、协助政府公债的发行与管理。 二、中央银行证券买卖业务的种类 政府债券、国库券以及其他市场性非常高的有价证券。 美国联邦储备公开市场业务 联储的政府债券买卖是在与政府债券初级交易商之间进行的。任何公司都可经营美国政府或联邦机构债券。联邦储备仅从众多的证券交易机构中选择几十家初级交易商进行政府政权的买卖。 联储公开市场操作的工具主要有两个： 1、永久性储备调节：单向性购入或卖出； 2、临时性储备调节：通过再回购协议和等量售出——购入交易进行双向操作，使存款机构储备在短期内得到临时性的调解，但部队储备的累积总量产生影响。 中国人民银行的证券买卖业务 通过银行同业拆借市场实施公开市场业务的，操作工具是国债、中央银行融资券、政策性金融债券，交易主体是国债一级交易商，由人民银行根据条件在参与国债交易的金融机构中选定。 中央银行在买卖证券过程中应注意的问题： （1）不能在一级市场上购买有价证券，只能在二级市场上购买。 （2）不能购买市场性差的有价证券。 （3）不能够买无上市资格、在证交所没有挂牌交易的有价证券。 （4）一般不能买入国外的有价证券。 提问： 1、中央银行证券买卖业务的作用是什么？ 2、为什么中央银行证券买卖不应该是在一级市场上进行的？ 第三节 金银外汇储备业务 一、中央银行保管金银外汇储备业务 目的：稳定币值；稳定汇价。 特点：金银安全性高，灵活兑现性不强，保管成本高；外汇安全性低，但灵活兑现性强，保管成本低。 二、中国的外汇储备管理 国际储备主要由：金银储备、外汇储备、特别提款权以及在国际货币基金组织的储备头寸四项构成。 中国外汇储备管理原则： 安全第一，流动第二，盈利第三。 战略目标： （1）采用科学的管理和经营手段，保证人民银行调整外汇供求、平衡外汇市场等宏观调控的顺利进行。 （2）加强风险防范，确保资金安全，保证资金的及时调拨和运用。 （3）建立科学的储备资产结构，提高储备经营水平，增加资产回报。 （4）合理安排投资，有重点地支持国内建设项目。 中国的外汇储备管理模式： 1、建立风险管理制度 针对主权风险：尽量多持硬通货； 针对商业信用风险：选择发达国家A级以上跨国银行和国际清算银行做代理行； 针对市场风险：币种多元化。 2、采用科学的风险控制手段 计算机系统控制风险 3、划分外汇储备为经常性储备和战略性储备 经常性储备：采取短期运用和投资，用于维护本币稳定； 战略性储备：为满足国家较长期的资金支付和提高储备资产的收益性，作中长期投资和运用。 注意： 1、两种储备划分比例应合理； 2、战略性储备的运用要建立严格