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第六章 证券投资组合理论复习题目与答案 一）单项选择题 1．下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的？（????? ） A．他们只关心收益率??????????? B．他们接受公平游戏的投资 C．他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资 D．他们愿意接受高风险和低收益???? E．Ａ和B 2．在均值—标准差坐标系中，无差别曲线的斜率是（???? ?） A．负???? B．0???? C．正???? D．向东北???? E．不能确定 3．艾丽丝是一个风险厌恶的投资者，戴维的风险厌恶程度小于艾丽丝的，因此（????? ） A．对于相同风险，戴维比艾丽丝要求更高的回报率 B．对于相同的收益率，艾丽丝比戴维忍受更高的风险 C．对于相同的风险，艾丽丝比戴维要求较低的收益率 D．对于相同的收益率，戴维比艾丽丝忍受更高的风险 E．不能确定 4．投资者把他的财富的30%投资于一项预期收益为0.15、方差为0.04的风险资产，70%投资于收益为6%的国库券，他的资产组合的预期收益和标准差分别为（????? ） A．0.114，0.12??????? B．0.087，0.06 C．0.295，0.12??????? D．0.087，0.12? E．以上各项均不正确 5．市场风险可以解释为（????? ） A．系统风险，可分散化的风险 B．系统风险，不可分散化的风险 C．个别风险，不可分散化的风险 D．个别风险，可分散化的风险 E．以上各项均不正确 6．β是用以测度（????? ） A．公司特殊的风险?????? B．可分散化的风险 C．市场风险??????????? ?D．个别风险 E．以上各项均不正确 7．可分散化的风险是指（????? ） A．公司特殊的风险??????? B．β???????? C．系统风险 D．市场风险????????????? E．以上各项均不正确 8．有风险资产组合的方差是（????? ） A．组合中各个证券方差的加权和 B．组合中各个证券方差的和 C．组合中各个证券方差和协方差的加权和 D．组合中各个证券协方差的加权和 E．以上各项均不正确 9．当其他条件相同，分散化投资在哪种情况下最有效?（????? ） A．组成证券的收益不相关??? ??B．组成证券的收益正相关 C．组成证券的收益很高??????? D．组成证券的收益负相关 E．B和C 10．假设有两种收益完全负相关的证券组成的资产组合，那麽最小方差资产组合的标准差为（????? ） A．大于零???? B．等于零???? C．等于两种证券标准差的和 D．等于1????? E．以上各项均不正确 11．一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本市场线上最优风险资产组合的右边，那麽（????? ） A．以无风险利率贷出部分资金,剩余资金投入最优风险资产组合 B．以无风险利率借入部分资金,剩余资金投入最优风险资产组合 C．只投资风险资产????????? D．不可能有这样的资产组合 E．以上各项均不正确 12．按照马克维茨的描述，下面的资产组合中哪个不会落在有效边界上?（????? ） 资产组合???????? 期望收益率(%)?????????? 标准差(%) W?????????????????? 9???????????????????? 21 X?????????????????? 5????????????????????? 7 Y?????????????????? 15??????????????????? 36 Z?????????????????? 12??????????????????? 15 A．只有资产组合W不会落在有效边界上 B．只有资产组合X不会落在有效边界上 C．只有资产组合Y不会落在有效边界上 D．只有资产组合Z不会落在有效边界上 E．无法判断 13．最优资产组合（????? ） A．是无差异曲线和资本市场线的切点 B．是投资机会中收益方差比最高的那点 C．是投资机会与资本市场线的切点 D．是无差异曲线上收益方差比最高的那点 E．以上各项均不正确 14．对一个两只股票的资产组合，它们之间的相关系数是多少为最好?（????? ） A．+1.00??????? B．+0.50?????? C．0?????? D．–1.00 E．以上各项均不正确 15．证券X期望收益率为12%、标准差为20%；证券Y期望收益率为15%、标准差为27%。如果两只证券的相关系数为0.7，它们的协方差是多少?（????? ） A．0.038???? B．0.070???? C．0.018???? D．0.013???? E．0.054 （二）多项选择题 1．假设表示两种证券的相关系数ρ。那么，正确的结论是：（????? ） A．ρ的取值为正