案例分析港站建设项目财务分析.docVIP

第七节 案例分析——港站建设项目的财务分析 某港位于我国北部沿海，每年有大量煤炭从该港运出，是北方产煤区把煤炭运出去的一条重要的出海大通道。该港根据预测运量，拟建3个3.5万吨级的煤炭专用泊位。 一、 基本情况 根据预测运量，新港区设计吞吐能力2500万吨，计划安排到2004年达产2500万吨。为满足运量要求，经论证该项目拟建3个3.5万吨级煤炭专用装船泊位，年设计通过能力2500万吨。 本项目计算期为25年，其中，建设期5年，营运期20年，达产期3年，达产比例分别为吞吐量的60%、80%、100%。 总投资估算为178530万元（含建设期利息），其中，外币11354.4万美元，美元与人民币比价为1美元=8.5元。工程项目分基础设施营运设施二部分。投资估算情况详见表6-20。 表6-20 投资总估算表 内币：万元；外币：万美元 序 号工程或费用名称 合 计 基础设施 营运设施 ??? 计内 币 外 币内 币外 币内 币外 币内 币 一 二 三 四 五 六 七 1 2 1 2 第一部分：工程费用 疏浚及陆域土方 水工和导助航设施 装卸机械和维修设备 港作车船 堆场和翻车机房 房建、大临、环保 供电、控制、给排水等 第二部分：其他费用 第三部分：预留费用 物价上涨费 基本预备费 第四部分：独立费用 固定资产投资方向税 建设期贷款利息 合计49296 13560 15000 2976 240 9000 4800 3720 7500 12000 7200 4800 13221.6 187.2 13034.4 82017.69660 7440 420 1800 96 504 504 1094.4 1094.4 11354.428560 13560 15000 2904 7200 4200 3000 3866420736 2976 240 9000 4800 3720 4596 4800 3000 1800 13221.6 187.2 13034.4 163353.69660 7440 420 1800 96 504 504 1094.4 1094.4 11354.4131406 13560 15000 66216 3810 9000 4800 19020 72780 16284 7200 9084 22524 187.2 22340.4 178530 建设期分年投资见表6-21。 表6-21 分年投资计划安排 单位：万元 项目第一年第二年第三年第四年第五年合计全部设施投资 基础设施投资 营运设施投资 其中：内币 外币折人民币15600 9660 5940 594031200 11592 19608 6526.8 13081.246800 7728 39072 4188 3488439000 5796 33204 7040.4 26163.623406 3888 19518 6436.8 13081.2156006 38664 117342 30132 87210二、 财务评价 营业收入及营业税金估算 该项目的营业收入主要指装卸、堆存、其他业务及港务管理活动取得的收入，业务范围为出口煤炭，实行水陆联运换装包干，收费（不含上涨费）标准按交通部港口费规则处理计算结果如下： 1 .装卸收入 内贸：15元/吨×2500万吨×0.75=28125万元 外贸：22元/吨×2500万吨×0.25=13750万元 堆存收入 0.12元/吨×2500万吨×10天=3000万元 3.其他业务收入 1.5元/吨×2500万吨×=3750万元 4.港务费收入 1.0元/吨×2500万吨×0.25=625万元 营业收入合计49250万元。 营业税按营业收入的3.27%计算（不含港务费收入）。 具体的计算结果见表6-22。 营运成本估算 营运成本主要包括在营运生产过程中实际消耗的各种燃料、材料、润料、工资及福利费、固定资产折旧、修理费等支出，在财务评价中，成本项目由费用要素组成。 1.工资及附加费 本项目定员950人，每人每月平均工资1350元，福利附加费按平均工资的0.2倍计入，则工资总额为1846.8万元。 2.固定资产折旧及无形及递延资产摊销 固定资产总值171563万元，按港口固定资产构成，综合折旧率取4.4%，年折旧值7549万元。 第二部分其他费用中除土地征地费720万元转入固定资产外，其余3180万元均按无形资产摊销，分10年摊销，递延资产3600万元分5年摊销，每年720万元。 3.修理费计算 修理费按年折旧额的45%计，每年3397万元。 4.燃料、动力、照明