證券投资学实验指导材料.pptxVIP

《证券投资学》模拟投资实验指导书 1.实验目的及题目 (1)在“真实”的投资环境中学习、理解和消化投资理论知识； (2)提高学生独立思考、分析问题的能力； (3)通过“实战”，积累投资经验，掌握投资技巧，培养良好的投资心理素质； (4)检验学生所学专业知识的实际运用能力。 1.1实验目的 （1）题目：证券投资分析 （2）要求：（主要结合中国证券市场研究分析） 1)证券投资基本面因素分析：分析基本面因素对股票投资价值及价格定位的影响，其中质量因分析包括对宏观经济、行业状况、上市公司微观分析。数量因素分析重点对公司财务报表分析； 2) 证券投资技术面因素分析：研究股价走势变化的技术指标特征及形态特征的规律，分析投资时机； 3)分析系统风险和非系统风险对股价的影响； 4)投资对象选择分析，包括计划投资板块及对象选择（建立个人投资股票池）、投资组合选择（3至5个）、动态调整及投资收益情况分析； 5）证券投资实验总结 1.2实验题目 2.投资分析流程及内容要求 2.1投资流程(1)??? 确定证券投资策略；(2)??? 进行证券投资分析；(3)??? 选择证券投资组合；(4)???投资业绩评估；(5)???动态调整投资组合。 2.2分析步骤 (1) 收集整理信息资料； (2) 研究信息资料； (3) 实地考察； (4) 撰写分析报告。 2.3投资分析的内容要求 （1）股市大盘分析 A.?宏观基本分析 B.?大盘技术分析 （2）目标个股分析 A.? 基本分析 B. 技术分析 宏观基本分析因素 国内政治与社会情况 宏观经济情况及预期 财税、金融等政策 国际政治、经济情况 其他 宏观指标 总量、结构分析 向好或向坏 增持或减持 1.调查研究与收集资料 2.依据资料对指标进行分析 3.预测未来的经济形势 4.判断证券市场的总体变动 进行投资决策 宏观经济分析的基本思路 宏观经济分析基本方法 结构分析法 总量分析法 深化和补充 静态分析 动态分析 总量指标速度 经济运行端动态过程 组成部分相互关系 经济现象的相对静态状态 宏观经济分析基本变量 总体指标 1.GDP 2.工业增加值3.失业率4.通货膨胀5.国际收支 投资指标 1.政府投资2.企业投资 消费指标 1.社会消费品零售总额2.城乡居民储蓄存款余额 金融指标 1.货币供应量2.金融机构各项存款余额3.金融资产总量4.利率5.汇率6.外汇储备 财政指标 1.财政收入2.财政支出3.赤字或结余 宏观经济分析基本变量GDP GDP变动 证券市场相应变动 影响机制 持续稳定高速增长 证券价格上涨 公司营销效益上升；投资者信心上升；居民收入上升 高通胀下的增长 证券价格下跌 企业经营困难 居民收入降低 宏观调控下减速增长 证券市场平稳渐升 经济矛盾得到缓解 转折性向正增长转变 由下跌转为上升 恶化的环境逐步得到改善 恶化环境逐步改善向高增长变动 证券价格快速上涨 新一轮经济高速增长来临 周期阶段 周期市场的表现 萧条时期 经济衰退至尾声，股价渐升 复苏时期 经济渐复苏时股价已升至一定水平，股价不停攀升 高涨时期 有识之士悄然抛出股票，虽还涨，但供需渐渐转变 衰退时期 投资者认清经济形势，股价开始下跌 宏观经济分析－经济周期 通货变动 相应对股票价格对影响 初期的税收效应、负债效应、存货效应 刺激股价上涨 温和的稳定的通货膨胀 对股价影响较小 在可容忍范围内持续，经济处于景气阶段 股价将持续上升 严重对通货膨胀 股票价格下跌 通货膨胀造成对相对价格变化 获利公司股价涨，受损公司股价跌 宏观经济分析－通货变动 进出口 出口企业增加收益，股票债券价格上涨；进口企业相反 资本流动 资本流出使得本国证券市场需求减少，市场价格下跌 物价水平 进口价提高带动物价水平上涨，对证券影响具体分析 货币供给 市场干预，抛售外汇，减少本币供应，证券价格下跌 债市联动 抛售外汇同时回购国债，使得国债市场价格上扬 宏观经济分析 手段 种类 效应 财政政策 1.国家预算 2.税收 3.国债 4.财政补贴 5.财政管理体制 6.转移支付制度 扩展性 刺激经济，证券市场走强 紧缩性 抑制经济，证券市场走弱 中性 货币政策 1.法定存款准备金 2.再贴现政策 3.公开市场业务 4.直接信用控制 5.间接信用指导 紧的 证券价格下跌 松的 证券价格上升 宏观经济分析－宏观经济政策 2.3证券投资分析的基本内容 （1）股市大盘分析 A.宏观基本分析 B.大盘技术分析 （2）目标个股分析 A.基本分析 B.技术分析 1.了解技术指标的状况； 2