浅谈如何利用新三板“可转股”融资汇编.pptxVIP

浅谈如何利用新三板 “可转股”产品 融资 见行 见心 见未来 “十二五”，“大众创业、万众创新“时代来临 2015年，“印股票时代”来临 最大受益者：股票成功上市的创业者。 新三板是经国务院批准，依据《证券法》设立的第三家全国性证券交易场所； 新三板将成为中国版的“纳斯达克”； 由证监会统一监管的主板、中小板、创业板和新三板组成的多层次资本市场构建完成。 新三板——国家定位“高” 数据来源：全国中小企业股份转让系统2014年统计快报 2014年 2013年 2012年 挂牌公司家数 1572 356 200 总市值（亿元） 4591.42 553.06 336.10 融资金额（亿元） 129.99 10.02 8.59 市盈率 35.27 21.44 20.69  挂牌数量方面。从2012年至2014年，新三板挂牌数量从200家激增至1572家，市值从336亿元增加至4591亿元。其中，新三板2014年爆发式增长，挂牌1216家。 截止2015年5月18日，新三板挂牌企业2425家。 再融资方面。从2012年至2014年，新三板再融资金额从8.59亿元增加至130亿元，增发平均市盈率约35.27倍。 新三板——发展速度“快” 指标 新三板 净利润 无硬性财务指标要求 营业收入 无硬性财务指标要求，主营业务明确 股本 挂牌前总股本不低于500万股 资产 无硬性财务指标要求，具有2年持续经营记录 新三板——挂牌上市“易” 全国股份转让系统公司对挂牌申请文件进行要式审查，由主办券商挂牌公司进行推荐和持续督导，是真正意义上的“注册制”; 新三板对股票转让不设涨跌幅限制； 股票转让可以采取协议方式、做市方式、竞价方式，挂牌股票并可以转换转让方式。 新三板——定增融资“便” 年度 发行次数 发行金额（万元） 发行股数（万股） 2012 24 85,886.00 19,292.00 2013 60 100,236.43 29,193.87 2014 327 1,299,877.76 264,298.28 新三板定向增资可以企业挂牌前，也可以在挂牌后，审批程序简单，时间短，市盈率高，且无限售规定。 经典案例：中科招商（832168） 日期 定增价格 股数（亿） 金额（亿元） 市盈率（倍） 状态 2015.3.23 18 ≤2.8 50.4 200 认购完毕 2015.4.10 18 ≤1.95 35.1 200 正在认购 备注：截止2015年4月14日，中科招商收盘价60.71元。 中科招商年初以来公告定增约5亿股，融资金额约90亿，已全部完成募资。5月4日再次公告定增10亿元。 新三板——首先实现真正的“注册制” 目前的主板、中小板和“神创板”上市采用审批制，是用权力投票。 “新三板”是注册制，挂牌很容易，但流动性非常差，做市流动性较好，但关键是做市商需要用自己的“真金白银”投资于做市的企业，这相当于做市券商用“人民币”投票选出做市企业。 “新三板”传说中今年会推出的“三年级”是“连续竞价交易”，门槛是股东人数和股本规模是否达到要求，这个完全是投资者用“人民币”来进行投票。 所以，我们认为：真正优秀的中小型企业，凭自身质地“上市”的时代来临了！ 快步走向“新三板”还有哪些困难？ 远水解不了近渴，如何满足挂牌前的融资需求？ 挂牌前融资需求 轻资产、高成长企业的融资困境 银行融资“难” 民间融资“贵” A股上市“艰” 要抵押、要担保、要存款 期限短、价格高、金额少 名额少、门槛高、成本高 新三板“可转股”能解决您以上所有困难！ “可转换为债权的股权投资”（简称“可转股”）是一种带有利益分成、大股东回购安排和资本市场“上市”一条龙服务的创新型股权融资产品。 可转股产品简介 实施步骤 实施步骤（续） 浙商银行安排资金投资于合伙企业，拟挂牌企业通过向该合伙企业定向增发实现股权融资。大股东受托管理该合伙企业所持股权对应的管理权和投票权。 优势 1 无需抵押，无需担保，企业迅速获得发展所需要资金； 投资方股东权利委托大股东行使，帮助企业更好的自主发展。 优势 2 新三板“可转股”产品六大优势优势 由浙商银行和十多家国内主流券商、基金公司、律所组成强大的服务团队，为企业提供新三板挂牌、做市、定增、市值管理一条龙服务。当前，我行与下列机构建立合作关系。 优势 3 新三板“可转股”产品五大优势（续1）优势 （1）股份减持 2年期限内，投资方根据股价升值情况（一般在2倍以上）择机减持。大股东在同等条件下有优先收购权，在约定的价格（如定增价格的4倍）有无条件收购权； 优势 4 如果股价大涨，大股东可以和投资者分享股权增值收益； 新三板“可转股”产品五大优势（续2）优势 主要股东通过优先收购权和无条件收购权，有利于其对企业的股权控制权。 优势