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PAGE  PAGE 15 贵州茅台酒股份有限公司2007年——2009年 偿债能力分析报告 姓名：唐月芬 班级：会计081班 学号：20082410412063 目录 公司的基本情况 公司2007-2008年的资产负债表 偿债能力分析及评价 （一）、短期偿债能力的分析及评价 1.反映流动资产和流动负债数量关系的指标及分析 2.反映流动资产和流动负债流动性的指标及分析 （二）、长期偿债能力的分析及评价 四、结论 偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。由于企业的债务周期限不同，可分为短期负债和长期负债，所以偿债能力也分为短期偿债能力和长期偿债能力。 为具体说明：通过财务报表分析，可以透视企业经济活动的内在联系，并结合内部条件和外部环境进行深入调查，找出企业自身优势和不足，对企业做出实事求是的评价。以帮助报表使用者进行预测与决策！也进而评价和判断企业的经营状况、财务状况并以此为根据预测企业未来财务状况和发展前景。因此选取了贵州茅台酒股份有限公司的财务报表为具体说明这一情况而对它进行分析和评价，具体分析和评价该公司的偿债能力。 一、基本情况： 贵州茅台酒股份有限公司是由中国贵州茅台酒厂有限责任公司，贵州茅台酒厂技术开发公司，贵州省轻纺集体联社，深圳清华大学研究院，中国食品发酵工业研究所，北京糖业烟酒公司，江苏省糖烟酒总公司，上海捷强烟草糖酒（集团）有限公司等八家公司共同发起，并经过贵州省人民政府 黔府函字（1999）291号文件批准设立的股份有限公司，注册资本为一亿八千五百万元。 公司主营贵州茅台酒系列产品的生产和销售，同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售、防伪技术的开发、信息产业相关的产品的研制开发。 目前,43°、38°、33°茅台酒拓展了茅台酒家族低度酒的发展空间; 茅台王子酒，茅台迎宾酒，满足了中低档消费者的需求。15年、30年、50年、80年陈年茅台酒填补了我国极品酒、年份酒、陈年老窖的空白。在国内独创年代梯级式的产品开发模式。形成了低级、高中低档、极品三大系列70多个规格品种。全方位跻身市场，从而占据了白酒市场至高点，称雄于中国极品酒市场。 贵州茅台酒于2001年8月27日在上交所上市，发行价：31.39元，现总股本9.4380亿股。 该公司的主营龙头优势：国酒茅台是世界三大蒸馏名酒之一，曾于1995年荣获巴拿马万国博览会金奖。作为我国酱香型白酒典型代表，同时也是我国白酒行业第一个原产地域保护产品，以及国内唯一获绿色食品及有机食品称号的白酒，是世界名酒中唯一天然发酵产品，构成持久核心竞争力。 该公司的利润增长点五要点： 自主定价能力强,产品供不应求,公司不断提高产品价格，成为公司利润增长点。 每年新增产量2000吨，市场需量大，产品产量有限，每年公司新增产量成为利润增长点。 年份酒比重逐年增大，年份酒市场需求量大，产量很少，价格较高，比重增大，成为利润增长点。 纪念珍藏酒，公司根据重大事件推出纪念珍藏酒，由于价格高，增加公司盈利能力。 二、公司07、08、09年的资产负债表(见附表) 表1-1 贵州茅台酒年度资产负债表 单位：万元 报表日期2009-12-312008-12-312007-12-31资产流动资产货币资金974,315809,372472,271应收票据38,07617,061.310,104.6应收账款2,138.633,482,514,640.72预付款项120,31374,163.9682.562应收利息191.26278.355358.44其它应收款9,600.158,260.148,611.43存货419,225311,457230,482一年内到期的非流动资产1,700流动资产合计1,565,5601,224,080727，150非流动资产发放贷款及垫款83，420.615164，832.964150，692.8585持有至到期投资1,0004,2005,800长期股权投资400400400固定资产原值400，514.1132284,078.9794233,623.2482累计折旧83,420.615164，832.964150，692.8585固定资产净值317，093.4981219，246.0153182，930.3897固定资产减值准备220.9825228.8241230.0532固定资产316,873219,017182,698在建工程19,395.658,286.199,445.3工程物资