利率市场化如何影响城商行经营绩效 ——影响机制及经验证据.pdfVIP

金融改革 利率市场化如何影响城商行经营绩效? ——影响机制及经验证据 陈一洪 （泉州银行，福建泉州 362000） 摘要：利率市场化改革的加速推进对以传统净息收入为主要收入来源的城商行带来深刻影响。 采用国内 50 家城商行 2009—2015 年的面板数据，应用随机效应面板数据模型，从资产质量、资 产结构、负债结构、资本补充四个层面，分析了利率市场化对城商行经营绩效的影响。从负债结 构来看，城商行资金来源结构中存款的比重发生明显下降，而非存款负债比重则随之上升，这在 一定程度上削弱了城商行资金来源的稳定性；城商行资产结构也发生显著变化，贷款在总资产 中的比重呈持续下降趋势；伴随客户结构及资产结构的调整，同业及信用风险也不断上升，城商 行资产质量下滑；同时，随着盈利能力的下降、不良拨备提取压力的增大，城商行资本化水平显 著降低，资本充足率呈现出明显的下降趋势。 关键词：利率市场化；城市商业银行；影响机制；经验证据 文章编号：1003-4625（2016）12-0032-06 中图分类号：F832.33 文献标识码：A 一、背景及文献回顾 加了银行信用风险 [3- 4]。不过，Beck（2013）、Amidu 长期以来，国内城商行单一的收入来源、偏弱的 （2013）等学者的研究却发现，利率市场化导致银行 风险管理水平备受关注，尤其是在加速推进利率市 业竞争加剧，市场竞争下造成的低利率环境有助于 场化环境下，城商行能否经得住市场的考验还有待 工商企业提高投资成功率，这对降低商业银行信贷 时间的检验。2015 年 10 月 23 日，中国人民银行宣 组合风险，进而促进银行稳定经营具有积极的作用[5-6]。 布取消存款利率浮动上限的限制，中国利率市场化 国内研究伴随利率市场化的加快而逐步深入。 改革进入崭新阶段。在此之前虽然国内利率市???化 理论研究方面，国内学者着重从利率定价、业务结 尚未完全实现，但存款定价波动空间增加了 5 倍，事 构、风险管理能力等方面展开研究。普遍认为，长期 实上已完全覆盖了商业银行自主定价的波动空间。 的利率管制环境使国内商业银行在存贷款利率的自 本文就是在这一时间窗口内进行研究，以期揭示利 主定价能力方面偏弱，尤其在利率定价的基础机制 率市场化对城商行这一群体经营的影响，为城商行 建设方面滞后于利率市场化进程。银监会利率市场 调整经营管理策略提供有益参考。 化改革小组（2012）的研究认为，国内银行业缺乏市 关于利率市场化对商业银行的影响，利率市场 场化环境下应有的利率定价水平，这将使其面临严 化先行国家，尤其是欧美等国已经对此进行了较为 峻的挑战[7]。与此同时，目前国内商业银行收入来源 广 泛 且 比 较 深 入 的 研 究。 以 Boyd（2005）、Mussa 仍然依赖于传统净利息收入，利率市场化造成的利 （2010）为代表的学者从资产流动性入手考察利率市 差收窄直接影响其盈利增长可持续性。尤其是净利 场化对银行风险承担的影响。发现商业银行的资产 息收入占比仍然高达90%的中小银行所受到的负面 流动性影响其风险承担水平，二者呈显著负相关[1-2]。 影响更大 [8]。同样备受关注的是银行风险管理能 Raj