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海外石油工程技术服务企业 汇率风险管理浅析 摘要：汇率风险已成为影响海外石油工程技术服务企业效益的重要因素之一。本文通过对汇率风险产生环节进行分析，明确了汇率管理三项原则，提出了建立汇率风险管理机制、优化合同币种、合理选择采购币种、积极发挥财务作用等汇率风险管理措施，来探索适合我国海外工程技术服务企业汇率风险管理模式。 关键词：海外石油工程技术服务 汇率风险 管理措施 受国际金融危机、人民币升值及所在国经济政策影响，汇率风险已成为影响海外石油工程技术服务企业效益的重要因素。如何加强汇率风险管理，提升风险防范能力，是一项值得海外石油工程技术服务企业研究的课题。 一、汇率风险产生环节分析 海外石油工程技术服务企业是指在海外国际石油市场为油田公司提供钻井、测录井、钻井液等石油工程技术服务的企业。这些企业大部分处于亚非拉贫穷落后国家。由于项目所在国政治局势动荡，经济形势不稳，社会治安状况差等原因，汇率风险对企业效益产生较大影响。下面重点从投标阶段、施工准备阶段、实施阶段阐述汇率风险对海外石油工程技术服务企业的影响。 项目投标阶段 投标阶段汇率风险的影响主要体现在三个方面：一是合同结算币种的选择；二是国际硬货币与当地币支付比例及兑换汇率的选择；三是合同规定的付款周期。 一般情况下，标书商务条款会明确结算货币的种类及国际硬货币与当地币结算比例。如果结算完全是以当地币结算或当地币结算比例过大，在当地币兑硬货币汇率发生较大贬值时，对项目损益影响较大。在合同中需明确甲方付款周期，如对方资金状况或信誉较差时，汇率风险敞口较大。 施工准备阶段 施工准备阶段汇率风险的影响主要体现在三个方面：一是材料、设备采购地（项目所在国、国内或第三方国家）采购比例安排；二是项目所在国服务商或供应商结算币种的选择；三是财务记账本位币的选择。 与甲方合同签订后，应根据合同结算币种等情况，对项目资金收支做出总体安排。材料、设备采购地点不同，购置成本也不同；企业应优化各地采购比例，尽量降低汇兑对成本的影响。在政局不稳或经济形势较差的国家，当地服务商会要求支付硬货币。企业在与服务商签订合同时，应考虑结算币种及匹配比例，尽量与甲方合同一致，降低汇率风险。有些国家允许以国际硬货币作为财务记账本位币，企业应做详细的测算，谨慎选择当地币或国际硬货币作为记账本位币。 项目实施阶段 项目实施阶段汇率风险的影响主要体现在两个方面：一是工程款结算滞后，汇率风险敞口大；二是施工期间当地政府汇率政策调整，对项目损益影响。 由于石油企业基本上都处于亚非拉等贫穷落后国家，国家石油公司拖欠工程款现象比较严重。工程款结算滞后，积成较大工程款余额，一旦当地政府货币贬值，汇率风险相对较高，对企业损益造成严重影响。由于合同货币对目标货币（通常为人民币）汇率上下波动，企业所取得的合同货币收入相比签约之时的测算结果出现相当程度的偏差，企业预期收益将随之发生波动。 二、汇率风险管理原则 （一）合法合规原则 企业要分析研究所在国外汇管理法律法规，在采取汇率风险管理措施时，要符合当地政府法律法规要求。 全过程管理原则 汇率风险管理要贯穿生产经营全过程，从合同签订到结算完成都要采取相应汇率风险管理措施，实施全过程管理。 （三）积极避险，锁定成本原则 企业要树立汇率风险防范意识，主动采取措施规避、转移和分散风险；汇率风险管理出发点是规避、控制风险，锁定成本，而不是赚取利润。 三、汇率风险管理措施 （一）建立健全汇率风险管理体制机制 首先，应提高汇率风险管理意识，改变过去将汇率风险归于政策性因素被动接受的局面。其次，应制定汇率风险管理制度，建立风险管理组织机构，明确汇率风险管理政策，制定科学可行的风险评估方法和管理标准。第三，结合项目业务特点和风险承受能力，针对各类汇率风险进行识别、计量和分析，提出汇率风险管理预案，建立汇率风险信息系统。 （二）优化合同币种，从源头降低汇率风险 首先，需对所在国政治经济形势、外汇管制政策、业主商业信用等做全面的调研，将防范风险条款尽量明确到合同中。其次，关注货币匹配，力争选用硬货币作为合同计价和结算货币；以软货币作为结算货币时，应确定软货币与硬货币兑换的汇率和支付比例；最后，在合同中加入外汇保值条款，在合同中锁定汇率变化区间，超出此区间的，对结算价格应进行相应调整。 （三）合理选择采购币种，转移汇率风险 第一，与分包商和材料供应方订立合同时，采用与甲方合同相同的货币和比例支付，这样无论该种货币升值或贬值，都有一部分是由供应商和分包商分担风险。第二，对于确实需要从国内进口的机械设备和材料，一定要做好风险分析，尽可能与国内生产厂家或供货商签订美元合同，以转嫁汇率风险。 （四）积极发挥财务作用，规避汇率风险 首先，应根据结算